В пятницу цены на золото закрылись почти историческим рекордом с августа 2020 года, а в понедельник 4 декабря на торгах Азии поднимались ещё выше — до 2119 долларов за унцию. Основной драйвер — ожидания снижения процентной ставки в США уже в марте 2024 года.

На выступлении в пятницу глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что процентные ставки находятся на уровне, ограничивающим рост экономики, а риски слишком высоких ставок и инфляции становятся все более сбалансированными. Ранее риски инфляции считались опаснее высоких процентных ставок ФРС.

Рынок воспринял комментарии Пауэлла как сигнал к скорому снижению ставок, проигнорировав другой его комментарий о том, что пока преждевременно говорить о смягчении денежной политики.

На этой и следующей неделе в США выйдет основная макростатистика за ноябрь, а 13 декабря пройдет очередная встреча лидеров ФРС, на которой, вероятно, появится больше определенности относительно дальнейшей монетарной политики США.

В понедельник котировки золота достигли шестимесячного максимума на фоне ослабления доллара США и надежд на завершение цикла повышения процентных ставок ФРС.

Доллар колеблется вблизи трёхмесячного минимума, делая номинированное в долларах золото дешевле для держателей иных валют.

До поступления свежих сигналов о перспективах денежно-кредитной политики ФРС цены на золото будут колебаться в районе 2000 долларов, считает старший рыночный стратег-аналитик RJO Futures Боб Хаберкорн.

"Золото будет дорожать, если станет понятно, что центральный банк США на какое-то время завершил цикл повышения процентных ставок", — добавил он.

Во вторник золото выросло четвертую сессию подряд. Цены подскочили к более чем 6-месячному максимуму на фоне снижения доллара США.

В краткосрочной перспективе по-прежнему вероятен рост цен на золото, поскольку индекс доллара находится в нисходящем тренде ввиду надежд на завершение цикла повышения процентных ставок ФРС и вероятности начала их снижения к весне, отметил старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

В среду цены на золото выросли к семимесячному максимуму на ожиданиях снижения процентных ставок ФРС уже в первой половине следующего года.

"Мы полагаем, что на следующей неделе цены на золото могут снизиться, однако в целом в ближайшем будущем они будут держаться в боковом тренде", — отметил Дэвид Мегер из High Ridge Futures.

Индекс доллара подскочил на 0,2%, однако может продемонстрировать самое сильное месячное падение за прошедший год. Ослабление доллара делает золото менее дорогим для держателей иных валют.

Помимо перспектив экономики и процентных ставок, а также геополитических событий инвесторы на рынке золота также будут пристально следить за финансовыми рынками, отметил Райан Макинтайр из Sprott Asset Management.

В четверг котировки золота несколько сдали позиции, однако сохранили рост по итогам второго месяца подряд. Надежды на то, что ФРС вскоре начнет понижать ставки, усиливают привлекательность драгоценного металла.

Индекс доллара продолжает расти, оказывая давление на золото. Однако ноябрь оказался самым сложным месяцем для доллара за 2023 год. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 2,5-месячного минимума.

"Возможно, сейчас рынок золота немного выдохся, но в целом в последнее время котировки демонстрировали неплохую динамику. Снижение должно быть ограничено диапазоном 2015-2020 долларов", — считает независимый трейдер из Нью-Йорка Тай Вонг.

В опубликованном отчете J.P. Morgan говорится, что среди всех сырьевых товаров лишь рынки золота и серебра будут структурно бычьими в 2024 году.

В пятницу цены на золото выросли и завершили третью неделю подряд ростом. Основным драйвером здесь выступают расчеты на возможность скорого понижения процентных ставок в США на что указало выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла.

По словам главы ФРС-Чикаго Остана Гулсби, он верит, что инфляция в США "на пути" к ориентиру ФРС в 2%.

Однако, как говорит аналитик Standard Chartered Суки Купер, "цены, возможно, оказались на территории перекупленности; в котировках золота в последние два года ожидания в отношении изменения денежно-кредитной политики не раз учитывались преждевременно".

Глава ФРС Джером Пауэлл выступал на двух мероприятиях в Колледже Спеллмана (Атланта). Участники рынка услышали в его словах сигналы о возможной приостановке цикла повышения процентных ставок ФРС.

"В первой половине 2024 года цены на золото могут подняться к новым максимумам, поскольку близится разворот в денежно-кредитной политике ФРС, а также учитывая ожидающееся замедление экономического роста", — отмечает стратег-аналитик TD Securities Дэниел Гхали.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ