Цены на золото в первые две недели июня колебались у 1950 долларов. Ключевые события — встреча ФРС США и публикация данных по инфляции в США в мае прошли в рамках ожиданий.

ФРС, как и ожидалось, оставил ставку без изменений, но сигнализировала дальнейшие повышения позже в этом году выше, чем ожидали инвесторы. Кроме того, неприятным сюрпризом стало сообщение о том, что понижение ставки не ожидается в ближайшие два года, ранее были надежды, что ставку могут понизить уже к концу этого года. Не помогают смягчению монетарных условий Центробанки других крупных экономик — неожиданно повысил ставку ЦБ Канады, а Европейский Центробанк сообщил, что еще одно повышение ставки в июле "очень вероятно".

Вторым фактором давления на цены золота остается ослабление опасений на фондовых рынках и рост склонности к риску. Повышение интереса к акциям в секторе искусственного интеллекта вызвал приток средств на фондовые рынки и, соответственно, отток из других активов, в частности из золота.

В понедельник 12 июня цены на золото снизились на укреплении доллара и роста доходности казначейских облигаций.

Индекс доллара поднялся на 0,2%, делая золото, деноминированное в американской валюте, менее доступным для держателей других валют. Доходность казначейских облигаций США выросла, также снижая привлекательность золота.

Трейдеры ожидали публикации ключевых данных по инфляции в США, а также итогов заседаний ведущих центральных банков. При этом основное внимание было приковано к ФРС.

Во вторник котировки золота снизились на динамике казначейских облигаций США. При этом после выхода данных, указавших на замедление инфляции в США в мае, усилились ожидания трейдеров, что ФРС оставит ставки на прежнем уровне.

Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 3,807%.

"Золото не смогло удержать позиции, завоеванные после выхода данных США по инфляции. Инвесторы все более обеспокоены тем, что на фоне устойчивой базовой инфляции ФРС просигнализирувет о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, в результате чего в 2024 году процентная ставка будет снижена менее значительно, чем ожидается", — сказал независимый трейдер металлами из Нью-Йорка Тай Вонг.

Индекс потребительских цен (CPI) США в мае вырос на 4,0% по сравнению с апрелем 2022 года, что стало минимальным годовым ростом с марта 2021 года. Между тем рост индекса остается выше целевого уровня ФРС в 2%.

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) США в мае вырос на 5,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это говорит о том, что базовое ценовое давление остается сильным.

Курс доллара против корзины основных валют снизился на 0,4%, приблизившись к минимуму за 21 день, что оказало некоторую поддержку золоту, сделав его более дешевым для держателей других валют.

В среду золото растеряло часть роста после того, как ФРС, как и ожидалось, оставила ключевую процентную ставку без изменений, но при этом не исключила возможности ее дальнейшего повышения в этом году.

В новых экономических прогнозах ФРС просигнализировала о том, что сохраняющаяся сила американской экономики и более медленное, чем ожидалось, ослабление инфляции потребуют повышения стоимости заимствований еще на 50 базисных пунктов до конца текущего года.

"Еще два повышения процентной ставки, предусмотренные прогнозами руководителей ФРС на этот год, стали сюрпризом, — отметил независимый трейдер из Нью-Йорка Тай Вон. — Котировки золота перешли к снижению".

Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в среду, что еще слишком рано говорить о том, что замедление инфляции будет продолжаться, хотя руководство центрального банка и ожидает продолжения ослабления ценового давления.

Вышедшие в среду данные, показали, что цены производителей в США в мае отметились более сильным снижением в сравнении с предыдущим месяцем, чем ожидалось, что указывает на замедление инфляции.

В четверг золото несколько восстановились на фоне ослабления доллара и снижения доходности казначейских облигаций после выхода экономических данных США, позволивших инвесторам отвлечься от сигналов ФРС.

Согласно вышедшим в четверг данным, число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе осталось без изменений, составив 262 000. Другие данные показали, что промышленное производство в США в мае сократилось на 0,2%, тогда как экономисты ожидали его роста на 0,1%.

"Опубликованные данные спровоцировали небольшую коррекцию индекса доллара и доходности казначейских облигаций, а также способствовали частичному закрытию коротких позиций", — отметил старший аналитик Kitco Джим Уайкофф. По его словам, цены на золото будут колебаться в боковом тренде или же с некоторым понижением в краткосрочной перспективе.

В пятницу котировки золота торговалось неровно, так как склонность ФРС к дальнейшему повышению процентных ставок нивелировала поддержку, которую котировки получили со стороны ослабления доллара на этой неделе.

"Золото находится в непростой ситуации, так как фондовые индексы продолжают расти, а заявление ФРС свидетельствует о склонности к жесткой политике", — сказал старший рыночный аналитик OANDA Эдвард Мойя.

"По всей видимости, участники рынка уверены, что ФРС почти завершила цикл ужесточения политики, так как внимание переключилось на акции… и это тормозит спрос на активы-убежища", — добавляет он.

Индекс доллара вырос, но нацелился на самое значительное за пять месяцев снижение по итогам недели. Это делает золото более привлекательным для держателей других валют.

В фокусе внимания трейдеров также находились индексы Мичиганского университета, согласно которым потребительские настроения в США выросли до четырехмесячного максимума в июне, чему способствовали ослабление инфляционных опасений и урегулирование кризиса с потолком госдолга.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ