Цены на золото на прошедшей неделе ушли ниже 2000 долларов за унцию на фоне возобновившихся опасений продолжения повышения ФРС США процентных ставок.

В среду эти опасения подогрели комментарии членов ФРС — Рафаэль Бостик (Raphael Bostic) заявил, что поддерживает рост ставок выше 5% и сохранение их на этом уровне на некоторое время, а Джеймс Буллард (James Bullard) поддержал дальнейшее повышение ставок для борьбы с инфляцией.

Затем в пятницу индекс бизнес-активности PMI неожиданно вырос до максимума за год — 53,5. Индекс выше 50 свидетельствует о том, что экономика растет, а значит, ФРС сможет дальше повышать ставку без опасений рецессии.

В понедельник котировки золота отступили от 2000 долларов за унцию на фоне укрепления американской валюты и роста доходности казначейских облигаций.

Укрепление доллара, рост доходности казначейских облигаций и небольшая фиксация прибыли после недавнего ралли оказывают давление на рынок, отметил тогда старший аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

Индекс доллара вырос на 0,6%, что сделало золото менее доступным для покупателей, использующих иные валюты. Доходность казначейских облигаций достигла максимума более чем за две недели.

При этом опубликованные ранее данные просигнализировали, что экономика США теряет импульс к росту. На рынке все больше рассчитывают, что повышение ставок ФРС в следующем месяце станет заключительным.

Во вторник цены на золото вновь поднялись выше 2000 долларов за унцию, тогда как американская валюта и доходность казначейских гособлигаций снизились. Инвесторы оценивают вероятность того, что ФРС поставит на паузу ужесточение политики после ожидаемого повышения процентных ставок в мае.

Индекс доллара упал на 0,3% после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по росту экономики Китая, и это сделало золото более доступным для держателей иных валют. Тем временем доходность казначейских гособлигаций США снизилась.

Президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард во вторник заявил, что ФРС нужно продолжить повышать процентные ставки, поскольку недавние данные указывают на устойчивость инфляции.

Кроме того, президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик сообщил, что ФРС, скорее всего, придется на протяжении длительного периода сохранять ставки неизменными после еще одного повышения, чтобы добиться замедления инфляции.

Рынки будут следить за комментариями других руководителей ФРС перед периодом тишины, который начнется 22 апреля.

В среду золото упало ниже психологической планки в 2000 долл/унция.

"Когда цены на золото упали ниже отметки 2000 долларов, сработало множество стоп-приказов, — отметил главный рыночный аналитик Blue Line Futures Филип Страйбл. — Во время сезона финансовой отчетности многие инвесторы покупают отдельные акции, поэтому инвестиции в золото сокращаются".

Доллар США укрепился на 0,2% против корзины других основных валют, а доходность казначейских облигаций приблизилась к месячному максимуму.

Укрепление доллара оказывает давление на спрос на золото со стороны держателей других валют. Повышение процентных ставок делает этот драгоценный металл менее привлекательным для инвесторов.

В четверг цены на золото опять поднялись выше 2000 долларов за унцию, на фоне падения доллара и снижения доходности казначейских облигаций после выхода слабых экономических данных США, которые говорят в пользу паузы в цикле повышения процентных ставок ФРС.

На предыдущей неделе число первичных заявок на пособие по безработице в США выросло, указывая на постепенное ослабление рынка труда. При этом производственный индекс ФРС-Филадельфия оказался заметно ниже прогнозов.

"Производственный индекс ФРС-Филадельфия оказался ужасающе низким, число первичных заявок на пособие по безработице выросло. Экономика ослабевает, в некоторых отраслях активность снижается сильнее, чем в других", — отметил старший аналитик OANDA Эдвард Мойя.

Индекс доллара США потерял 0,2%, доходность казначейских облигаций также снизилась.

В пятницу золото обвалилось, показав самое сильное недельное снижение за восемь последних недель. На этой неделе руководители ФРС продемонстрировали склонность к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики, что указывает как минимум еще на одно повышение процентных ставок и укрепляет доллар.

Очередное повышение процентных ставок ослабит привлекательность золота, однако последующая пауза в ужесточении денежно-кредитной политики ФРС может подтолкнуть цены на металл к недавним историческим максимумам, считает старший рыночный стратег-аналитик RJO Futures Боб Хаберкорн. "Для ФРС наступил переломный момент, ей больше не удастся повышать процентные ставки без существенного ущерба для экономики", — добавляет он.

Согласно данным S&P Global, деловая активность в США в апреле ускорилась до 11-месячного максимума, что контрастирует с признаками того, что повышение процентных ставок способствует ослаблению спроса.

Рынок оценивает вероятность повышения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в мае в 85,4%. Заседание ФРС пройдет 2-3 мая.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ