Золото на прошедшей неделе поднималось до 2020 долларов за унцию — почти до уровней марта 2020 года (Covid-19) и марта 2022 года. Росту цен способствовали данные, свидетельствующие о замедлении развития экономики США.

Так, 4 апреля стало известно, что, число открытых вакансий в США упало в феврале ниже 10 тысяч — самого низкого уровня с середины 2021 года, а 5 апреля вышли данные ADP о новых рабочих местах в марте — 145 тысяч против ожиданий 210 тысяч и 242 тысяч в прошлом месяце. Охлаждение рынка труда — еще один аргумент в пользу того, что ФРС США может закончить цикл повышения процентных ставок в мае.

Высокие ставки увеличивают доходность бондов и снижают привлекательность золота. Однако, в пятницу вышли правительственные данные по занятости, которые показали, что количество рабочих мест вне сельского хозяйства в марте выросло выше ожиданий — на 236 тысяч против ожидаемых 230 тысяч и 311 тысяч в прошлом месяце. Рынки в этот день были закрыты по случаю Страстной пятницы и отреагировать на статистику цены на золото не успели.

В понедельник золото выросло в цене, так как ослабление доллара США сделало его более привлекательным в качестве актива-убежища. Неожиданное решение ОПЕК+ усилило опасения длительной инфляции.

"Рынки постоянно находятся под влиянием важных событий, поэтому инвесторы напряжены", — отметил старший рыночный аналитик OANDA Эдвард Мойя. На фоне проблем в банковском секторе в прошлом месяце цены на золото выросли почти на 8%.

Цены на золото не получали поддержку в качестве актива-убежища в условиях высокой инфляции, так как рост процентных ставок делает этот драгоценный металл менее привлекательным для инвесторов. Между тем неожиданное сокращение добычи ОПЕК+ привело к резкому ослаблению доллара, оказав поддержку золоту.

Привлекательность золота еще больше повысилась после выхода данных, указавших на спад производственной активности в США в марте до самого низкого уровня почти за три года на фоне ужесточения условий кредитования, что подтолкнуло к дальнейшему снижению доходность американских гособлигаций.

Во вторник золото ускорило рост. На слабых данных по экономике США инвесторы ожидают, что ФРС замедлит темпы повышения процентных ставок, несмотря на растущее беспокойство об ускорении инфляции.

Доллар ускорил падение после выхода данных, указавших на снижение числа вакансий в США в феврале до почти 2-летнего максимума. Кроме того, производственные заказы в США также сократились.

На рынках полагают, что вероятность повышения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов в мае составляет 43%, а шансы на паузу в повышении стоимости заимствований оценивают в 57%.

По словам старшего аналитика Exinity Хана Тана, если процентные ставки все-таки будут повышаться и дальше, цены на золото могут утратить часть завоеванных недавно позиций.

В среду котировки на золото достигли годового максимума. Аналитики полагают, что золото может удержаться выше 2000 долларов на фоне роста обеспокоенности экономическими перспективами.

Менее значительный, чем ожидалось, рост числа рабочих мест в частном секторе США в марте усилил опасения относительно последствий быстрого повышения процентных ставок ФРС.

По оценкам трейдеров, вероятность того, что на майском заседании ФРС решит взять паузу в повышении процентных ставок, составляет 60%. Это усиливает привлекательность золота, не приносящего гарантированного дохода, а также повышает его популярность в качестве инструмента хеджирования инфляционных рисков.

Впрочем, Карстен Менке из Julius Baer по-прежнему с осторожностью оценивает перспективы рынка золота, полагая, что рецессии в экономике США все еще можно избежать, а вот "резкого разворота" в денежно-кредитной политике ФРС — вряд ли.

В четверг цены на золото немного снизились перед выходом ключевого отчета по занятости в США, слабые американские экономические данные усилили обеспокоенность замедлением экономики этой страны.

ФРС следует продолжать повышение процентных ставок для ослабления инфляции, пока рынок труда остается сильным, сказал в четверг президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард.

Между тем старший рыночный аналитик OANDA Крейг Эрлам отметил, что выход данных, подтверждающих необходимость снижения процентной ставки, позволит ценам на золото удержаться выше 2000 долларов за унцию и, возможно, достичь новых рекордных максимумов.

Трейдеры ожидают данных США по рынку труда, публикация которых намечена на пятницу. Но реакцию можно будет оценить только в понедельник, поскольку большинство финансовых рынков будут закрыты в связи со Страстной пятницей, большинство финансовых рынков уходит на длинные выходные.

В пятницу католический мир отмечает Великую (Страстную) пятницу Страстной недели, которая посвящена воспоминанию осуждения на смерть, крестных страданий и смерть Иисуса Христа, а также снятию с креста Его тела и погребения.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ