Цены на золото на прошлой неделе поднялись почти до 1800 долларов за унцию на ожиданиях, что ФРС США замедлит темпы повышения процентных ставок. Тем не менее, неопределенность относительно монетарной политики сохраняется, так как инфляция цен производителей (PPI) в ноябре была выше прогнозов, и рынок труда остается стабильным. Оба этих фактора говорят в пользу дальнейшего повышения ставок.

Поддержала цены новость о том, что Банк Китая в ноябре увеличил запасы золота на 32 тонны до 1980 тонн, последний раз Банк Китая сообщал о увеличении запасов в 2019 году.

В понедельник цены на золото резко упали, так как доллар вырос на ожиданиях сильных экономических данных США.

Активность в сфере услуг США в ноябре неожиданно ускорилась, а занятость в секторе восстановилась, что указывает на сохранение импульса к росту в американской экономике, которая в следующем году может оказаться в состоянии рецессии.

По данным Института управления поставками (ISM), индекс менеджеров по снабжению (PMI) для непроизводственной сферы США в ноябре превысил прогноз, что вызвало рост индекса доллара, который в свою очередь спровоцировал продажи золота и серебра на ожиданиях более агрессивной позиции ФРС, сказал рыночный аналитик Blue Line Futures Филип Страйбл.

Золото утратило часть позиций, достигнутых в ходе ралли, вызванного новостями о том, что власти Китая приняли решение смягчить некоторые антиковидные меры.

"На краткосрочные перспективы цен на золото сильное влияние окажут ожидаемые данные по потребительским ценам в США. Мы все еще ожидаем, что дальнейшие повышения ставок будут оказывать давление на золото в следующие недели", — сказал аналитик UBS Джованни Стауново.

Во вторник котировки золота почти не изменились, в то время как доллар США утратил часть завоеванных в последнее время позиций, и доходность казначейских облигаций снизилась.

"Цены на золото по-прежнему зависят от динамики доллара и получают поддержку на фоне ослабления американской валюты", — отметил Оле Хансен из Saxo Bank.

После выхода данных ISM по непроизводственной сфере США в ноябре запасы золота в биржевых фондах сократились, котировки снизились лишь примерно на 2%, добавил Хансен. По его словам, у котировок золота есть некоторый запас прочности.

В среду золото выросло более чем на 1%, получив поддержку от ослабления доллара США и доходности казначейских облигаций.

Мы наблюдаем некоторое снижение доллара… и отскок котировок от минимумов", — сказал Барт Мелек из TD Securities.

Доллар упал на 0,5% против других основных валют, что сделало золото более доступным для покупателей из-за рубежа. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до самого низкого уровня почти за три месяца.

Ноябрьский индекс потребительских цен (CPI), который скоро выйдет в США, также будет в центре внимания рынка.

В четверг цены на золото подросли на фоне ослабления доллара США.  Инвесторы корректируют позиции в ожидании данных по инфляции в США и заседания ФРС.

Индекс доллара, отражающий динамику американской валюты против корзины основных валют, в четверг опустился на 0,3%, сделав номинированное в долларах золото более доступных для держателей других валют.

"Мы ждем свежих фундаментальных драйверов", — отметил аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф. По его словам, торги на рынке золота будут проходить волатильно, а цены будут находиться в боковом тренде перед заседанием ФРС.

"Данные по рынку труда оказались позитивными. Это не дает ценам на золото совершить рывок вверх перед заседанием ФРС", — отметил главный аналитик OANDA Крейг Эрлам.

Согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC), в ноябре запасы этого драгоценного металла в держании мировых золотых ETF сократились седьмой месяц подряд. Тем не менее, отток средств из золотых ETF в ноябре замедлился до 34 тонн, или 1,8 млрд долларов.

В пятницу золото выросло, несмотря на укрепление доллара США и рост доходности американских гособлигаций. Некоторые инвесторы по-прежнему ожидают от Федеральной резервной системы США замедления темпа повышения процентных ставок с начала следующего года.

"Рынок, похоже, сфокусирован на свете в конце тоннеля, на том моменте, когда ФРС закончит повышение процентных ставок, и это оказывает общую поддержку золоту", — говорит Дэвид Мегер из High Ridge Future.

Широко ожидается, что центральный банк поднимет ставки на 50 базисных пунктов. При этом 13 декабря будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за ноябрь. "Трейдеры будут следить не только за решением по ставкам, но и за тоном риторики ФРС", — добавил Мегер.

Между тем, согласно вышедшим в пятницу данным, цены производителей в США в ноябре выросли немного сильнее, чем ожидалось, усилив неопределенность в отношении будущей денежно-кредитной политики ФРС.

После выхода данных доллар укрепился, что сделало золото дороже для держателей других валют. Доходность 10-летних казначейских облигаций США тоже выросла.

Теперь внимание рынков направлено на отчет о потребительских ценах в США, который выйдет 13 декабря.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ