Цены на золото на прошлой неделе падали до 1620 долларов за унцию после встречи руководителей ФРС США, на которой было объявлено о повышении процентной ставки на 0,75% и — продолжении политики ужесточения монетарной политики.

Впрочем, в пятницу цены восстановились после публикации данных о занятости в США в октябре, которые показали рост безработицы до 3,7%, что дает основания рассчитывать на то, что повышение ставок может замедлится.

В понедельник котировки золота снизились, отметившись самым продолжительным циклом месячного падения за все время отслеживания данных. Укрепление доллара, рост доходности американских гособлигаций и перспективы продолжения повышения процентных ставок ФРС США негативно отражаются на привлекательности золота для инвесторов.

Сочетание ожиданий дальнейшего повышения ставок, укрепления доллара и роста доходности продолжают оказывать понижательное давление на котировки золота, отметил Дэвид Мегер из High Ridge Futures.

Доллар вырос на 0,7% против корзины других основных валют, что делает золото менее доступным для держателей иных валют. Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти.

Повышение процентных ставок в США увеличивает альтернативные издержки владения золотом, не приносящим гарантированного дохода. Цены на золото упали более чем на 400 долларов с марта, когда они поднимались выше ключевой отметки 2000 долларов за унцию.

Во вторник котировки демонстрировали рост более чем на 1,0%, тогда как доллар США и доходность американских гособлигаций снизились.

Индекс доллара США снизился с недельного максимума. Доходность 10-летних гособлигаций США тоже снизилась на ожиданиях относительно того, что ФРС на этой неделе просигнализирует о замедлении ужесточения политики, хотя и объявит об очередном повышении ставок на 75 базисных пунктов.

"Мы по-прежнему считаем, что золото в конечном итоге опустится ниже 1600 долларов. Около 1675-1680 долларов могло сформироваться некоторое сопротивление", — отметил Барт Мелек из TD Securities.

В среду цены на золото снизились после того, как глава ФРС США заявил, что обсуждать паузу в повышении процентных ставок преждевременно.

Цены на золото подскочили более чем на 1,0% после того, как ФРС по итогам очередного заседания повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов, но просигнализировала о возможности менее значительных повышений в будущем, указывая на "кумулятивный эффект от уже осуществленного ужесточения денежно-кредитной политики".

Позднее председатель ФРС Джером Пауэлл развеял ожидания относительно того, что центральный банк остановит повышение ставок. "Крайне преждевременно думать о паузе (в повышении ставок)", — сказал он.

Глава ФРС придерживался довольно жесткой риторики, отметил Тай Вон, старший трейдер Heraeus Precious Metals.

"Пауэлл дал ФРС возможность замедлить темпы повышений до 50 базисных пунктов, однако предотвратил масштабное ралли на рынках (рискованных активов), сделав акцент на том, насколько высокими будут ставки в будущем, и как долго они будут оставаться на таких уровнях. При этом он отвлек внимание от темпов повышения ставок", — заявил эксперт.

В четверг золото упало до минимума более чем за месяц на укреплении доллара и роста доходности гособлигаций США, последовавших за комментариями председателя ФРС.

"Я не ожидаю изменения ситуации для золота и появления бычьего импульса до тех пор, пока ФРС не завершит повышение ставок, что, вероятно, произойдет лишь в марте 2023 года", — отметил рыночный стратег-аналитик Blue Line Futures Филип Стрейбл.

Фокус внимания рынка теперь смещен на октябрьские данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США, которые будут представлены в пятницу. Этот отчет позволит участникам рынка оценить дальнейшие перспективы процентных ставок ФРС.

Небольшую поддержку золоту оказали данные, указавшие на то, что в октябре активность в сфере услуг США росла самыми медленными темпами почти за 2,5 года. Это может предполагать, что повышение ставок ФРС уже замедляет спрос в американской экономике.

В пятницу цены на золото выросли на 3% на фоне снижения доллара США после выхода отчета по американскому рынку труда, указавшего на рост уровня безработицы и усилившего оптимизм относительно замедления темпов ужесточения денежно-кредитной политики.

Согласно опубликованным в пятницу данным, число рабочих мест вне сельского хозяйства США в октябре выросло сильнее, чем ожидалось, однако безработица увеличилась до 3,7%, что может говорить о некотором ослаблении американского рынка труда.

"Данные по рынку труда США содержали то, что и ожидал рынок, и поэтому цены на золото растут", — отметил аналитик Kitco Metals Джим Уайкофф.

После выхода отчета по рынку труда индекс доллара упал на 1,6%. Ослабление доллара делает золото, номинированное в американской валюте, более доступным для держателей других валют.

"Длительные переменные задержки в ужесточении политики ФРС убедили трейдеров в том, что в центральном банке предпочтут более медленный тем повышения ставок, а решение о том, когда эти повышения заканчивать, будут принимать позднее", — говорит старший аналитик OANDA Эдвард Мойя.

"Если ожидаемые на наступившей неделе индикаторы инфляции окажутся ниже прогнозов, золото может рвануть к отметке 1700 долларов", — полагает он.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ