Цены на золото в середине недели выросли до 1670 долларов за унцию на фоне снижения доллара и доходности гособлигаций США — так рынок отреагировал на снижение потребительского доверия в США в октябре и падение цен на жилье в августе. Кроме этого, рынок начал обсуждать возможность замедления роста процентных ставок ФРС в декабре.

Доллар, а за ним и золото, развернулось в четверг после публикации предварительных данных по росту ВВП США в третьем квартале — ВВП вырос на 2,6% выше ожидаемых 2,4%. В пятницу укрепление доллара и снижение золота продолжились на данных инфляции потребительских расходов — инфляция по-прежнему высокая, а значит, говорить о скором завершении повышения ставок пока преждевременно.

В понедельник цены на золото упали на фоне укрепления доллара США и роста доходности казначейских облигаций.

Доллар в понедельник вырос на 0,2% против корзины других валют, что делает золото, номинированное в американской валюте, более дорогим для держателей иных валют. Доходность 10-летних казначейских облигаций держалась около недавнего максимума.

"Участники рынка по-прежнему занимают выжидательную позицию. Сигналы ФРС о замедлении экономики… в краткосрочной перспективе могут оказать некоторую поддержку золоту", — отметил аналитик OANDA Эдвард Мойя.

Однако "инфляцию трудно победить. ФРС может некоторое время продолжать повышать ставки, прежде чем центральный банк подаст сигнал о смене политики", добавил эксперт.

Рынки заложили в цены повышение процентной ставки ФРС на 75 базисных пунктов в ноябре. Тем не менее ожидания столь же резкого увеличения ставки в декабре уменьшились на фоне сообщений о том, что представители центробанка будут обсуждать масштабы дальнейшего повышения ставок.

Согласно опубликованным в понедельник данным, деловая активность в США в октябре снизилась четвертый месяц подряд. Это очередное свидетельство замедления экономики на фоне высокой инфляции и повышения процентных ставок.

Повышение процентных ставок в США увеличивает альтернативные издержки владения золотом, не приносящим гарантированного дохода.

Во вторник котировки золота развернулись вверх на фоне ослабления доллара США. Доллар упал на 0,9% против корзины из шести других основных валют.

Повышение ставок ФРС менее чем на 75 базисных пунктов будет сигнализировать о замедлении темпов ужесточения политики и окажет поддержку золоту, однако "трейдеры ожидают чего-то более конкретного", добавил Хаберкорн.

"Инвесторы по-прежнему избегают вложений в золото, что не дает ценам расти", — отмечают аналитики Commerzbank. Данные по позициям показывают, что большинство спекулятивных инвесторов продолжают ставить на снижение цен, подчеркнули в банке.

Согласно опубликованным ранее данным Комиссии по срочной биржевой торговле (CFTC), на рынке фьючерсов на золото на отчетной неделе сформировалась чистая короткая позиция спекулятивных инвесторов, составляющая 20 633 контрактов.

Между тем чистый импорт золота в Китай через Гонконг в сентябре сократился на 50% по сравнению с предыдущим месяцем.

В среду золото достигло двухнедельного максимума. Индекс доллара США и доходность казначейских облигаций снизились на ожиданиях, что ФРС с декабря замедлит темпы ужесточения денежно-кредитной политики.

Индекс доллар продолжил снижаться, достигнув более чем 30-дневного минимума против корзины из других основных валют. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 7-дневного минимума.

Опубликованные накануне данные указали на снижение потребительского доверия в США в октябре и резкое падение цен на жилье в августе. Кроме того, существуют признаки того, что ужесточение денежно-кредитной политики ФРС начинает сказываться на рынке труда.

Тем не менее, по-прежнему ожидается, что ФРС поднимет процентные ставки на 75 базисных пунктов по итогам ноябрьского заседания.

В четверг котировки снизились в ходе неровных торгов. Укрепление доллара США нивелировало поддержку со стороны ожиданий замедления темпа повышения процентных ставок ФРС.

Индекс доллара вырос на 0,6% после падения до более чем 30-дневного минимума в среду.

Согласно опубликованным в четверг данным, экономика США в третьем квартале выросла сильнее, чем ожидалось, на фоне продолжающегося сокращения торгового дефицита. Тем не менее агрессивное ужесточение политики ФРС способствует сокращению потребительских расходов.

На рынке ожидают повышения ставок ФРС в ноябре на 75 базисных пунктов, и видят вероятность менее агрессивного ужесточения политики в декабре.

В пятницу золото снизилось на фоне повышения доллара США и доходности казначейских облигаций после данных, указавших на по-прежнему высокую базовую инфляцию. Эти данные укрепили ожидания значительного повышения процентной ставки ФРС США на следующей неделе.

Потребительские расходы, на которые приходится более двух третей экономической активности США, в прошлом месяце выросли на 0,6%, сообщили в Министерстве торговли.

"Существуют опасения, что рост базового индекса расходов на личное потребление (Core PCE) на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года приведет к более активному ужесточению денежно-кредитной политики ФРС. В таком случае замедление темпов повышения процентной ставки произойдет позже, чем ожидалось", — отметил старший трейдер Heraeus Precious Metals Таи Вонг.

Многие ожидают, что ФРС повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов на заседании, намеченном на 1-2 ноября. В декабре трейдеры в основном ожидают повышения процентной ставки на 50 базисных пунктов.

Цены на золото очень чувствительны к повышению процентных ставок в США. Рост процентной ставки увеличивает альтернативные издержки владения золотом, а также поддерживает доллар.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ