Цены золота на прошлой неделе опустились ниже 1650 долларов после публикации данных по инфляции в США за сентябрь, которая оказалась выше ожиданий, — цены потребителей выросли на 0,4% против ожидаемых аналитиками 0,2% и 0,1% в августе. Инфляция укрепила опасения того, что на заседании ФРС в ноябре процентная ставка будет повышена на 0,75%. Кроме того, рынок начинает закладывать такое же повышение ставки на заседании в декабре.
Рост процентных ставок негативен для цен на золото, так как повышает привлекательность другого безопасного актива, — гособлигаций США.
London Fix, $ per troy oz: |
|||||||
LBMA/LPPM |
Au: AM |
Au: PM |
Ag |
Pt: AM |
Pt: PM |
Pd: AM |
Pd: PM |
2022-10-14 |
1655.15 |
1649.30 |
18.765 |
904.0 |
911.0 |
2113.0 |
2086.0 |
2022-10-13 |
1676.40 |
1648.10 |
19.175 |
885.0 |
873.0 |
2138.0 |
2060.0 |
2022-10-12 |
1672.30 |
1670.65 |
19.185 |
894.0 |
890.0 |
2150.0 |
2125.0 |
2022-10-11 |
1664.15 |
1664.70 |
19.395 |
890.0 |
895.0 |
2183.0 |
2187.0 |
2022-10-10 |
1680.05 |
1676.55 |
19.825 |
899.0 |
912.0 |
2182.0 |
2253.0 |
2022-10-07 |
1711.50 |
1696.15 |
20.625 |
930.0 |
930.0 |
2260.0 |
2256.0 |
В понедельник цены на золото снизились более чем на 1% на фоне укрепления доллара США и усиления ожиданий агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системы (ФРС США).
Котировки золота на отрицательной территории уже четвертую сессию и демонстрируют самую длинную череду снижения с середины августа.
Повышение процентных ставок и укрепление доллара США продолжают довлеть над золотом, перевешивая рост спроса на этот металл в качестве актива-убежища, произошедший на фоне эскалации российско-украинского конфликта, говорит Дэвид Мегер из High Ridge Futures.
Доллар достиг максимума с 29 сентября. Трейдеры теперь считают, что вероятность четвертого подряд повышения ставки ФРС на 75 базисных пунктов составляет 92%.
ФРС по-прежнему может умерить темпы инфляции без значительного роста безработицы, даже если повышение процентных ставок продолжится. Такое заявление в понедельник сделал президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс в ответ на утверждения о том, что ФРС подталкивает США и весь мир к резкому экономическому спаду.
Итоги торгов по фьючерсам на COMEX, $ per troy oz: |
||||
|
Au на 12/2022 |
Ag на 12/22 |
Pt на 01/2023 |
Pd на 12/22 |
2022-10-14 |
1648.9 |
18.071 |
894.9 |
1997.30 |
2022-10-13 |
1677.0 |
18.918 |
896.4 |
2117.20 |
2022-10-12 |
1677.5 |
18.938 |
881.0 |
2136.40 |
2022-10-11 |
1686.0 |
19.487 |
899.1 |
2150.40 |
2022-10-10 |
1675.2 |
19.615 |
895.8 |
2167.90 |
2022-10-07 |
1709.3 |
20.255 |
917.9 |
2191.30 |
Во вторник золото получило поддержку на ослаблении доллара. Доллар упал примерно на 0,3% против корзины из основных валют.
Доходность 10-летних гособлигаций США утратила прирост, что тоже способствовало спросу на золото, вложения в которое не приносят процентного дохода.
Растущие процентные ставки в США увеличивают альтернативные издержки вложений в золото.
Аналитики Citi сообщили, что относительно позитивно оценивают перспективы цен на палладий, указывая на устойчивый спрос со стороны автомобильной отрасли и возросшие риски вокруг поставок этого металла
В среду золото выросло, но укрепление доллара США сдерживает потенциал.
Опубликованные в среду данные указали на более значительное, чем ожидалось, ускорение инфляции цен производителей в США. Это может говорить о том, что инфляция в США может оставаться некомфортно высокой на протяжении некоторого времени.
Обычно более сильный, чем ожидалось, рост PPI оказывает поддержку золоту, однако ФРС, вероятно, продолжит поднимать процентные ставки для борьбы с инфляцией, из-за чего инвесторы действуют более осторожно, отметил Боб Хаберкорн из RJO Futures.
После выхода данных индекс доллара приблизился к двухнедельному максимуму. На фоне укрепления доллара золото, номинированное в американской валюте, становится менее привлекательным для держателей иных валют. Доходность 10-летних казначейских облигаций также выросла.
В четверг золото снизилось на фоне данных о более сильном, чем ожидалось росте потребительской инфляции в США, которые укрепили ожидания, что ФРС продолжит агрессивные повышения процентных ставок.
Согласно вышедшим в четверг данным Министерства труда, индекс потребительских цен (CPI) в сентябре вырос на 0,4% после роста на 0,1% в августе. По сравнению с сентябрем 2021 года индекс CPI вырос на 8,2% после роста на 8,3% в августе.
Золото испытывает давление, поскольку данные по инфляции "говорят о том, что ФРС необходимо предпринять более жесткие меры по борьбе с инфляционным давлением, а именно более активно повышать процентные ставки", считает Дэвид Мегер из High Ridge Futures.
После выхода данных доходность казначейских облигаций США выросла. Более высокие процентные ставки и доходность гособлигаций ослабляют привлекательность золота, которое не приносит гарантированного дохода.
Стремление ФРС продолжать агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики "содействует общему напряжению на рынке, поскольку участники опасаются возможной рецессии в США и в мире", отметил Джим Уайкофф, старший аналитик Kitco Metals.
"Сегодняшний индекс CPI подтверждает правоту ФРС относительно того, что инфляция еще не взята под контроль", — добавил он.
В пятницу цены на золото потеряли около 2%, продемонстрировав самое сильное недельное снижение с середины августа. Укрепление доллара США и перспективы дальнейшего повышения процентных ставок ФРС ухудшают настроения на рынке золота.
Индекс доллара прибавил более 0,6%, делая золото более дорогим для держателей других валют.
Цены на золото все чаще демонстрируют обратную корреляцию с курсом доллара, и могут упасть до 1600 долларов за унцию, отметил стратег-аналитик TD Securities Дэниел Гхали.
Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ