Всю неделю рынки провели в ожидании выступления председателя ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме глав Центробанков. Надеялись, что он укажет на ориентиры дальнейшей монетарной политики после того, как инфляция в США стабилизировалась в июле.

Выступление Пауэлла на симпозиуме оказалось неожиданно ястребиным, он предупредил, что ставку будут повышать, даже ценой ухудшения рынка труда, замедления экономики и болезненных последствий для домохозяйств и компаний. Выступление спровоцировало снижение и фондовых рынков, и золота. Теперь в фокусе инвесторов и трейдеров будут данные по инфляции в США в августе, которые будут опубликованы 13 сентября.

В понедельник цены на золото опустились к приблизительно месячному минимуму на фоне укрепления доллара США.

Доллар подскочил до нового пятинедельного максимума против корзины основных валют, делая деноминированное в американской валюте золото менее доступным для держателей других валют.

Согласно прогнозу экономистов, ФРС в сентябре повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов на фоне ожиданий, что инфляция в США сформировала пик, а также ввиду усиления опасений относительно рецессии.

В краткосрочной перспективе котировки золота могут вновь оказаться под давлением, поскольку ФРС, вероятно, будет продолжать повышать ставки до конца года, отмечают аналитики Commerzbank. Когда цикл повышения ставок подойдет к концу, цены на золото должны начать расти, добавляют они.

Во вторник золото подорожало. Поддержку котировкам оказали снижение доллара и доходности казначейских облигаций после выхода слабых данных по деловой активности в США.

Деловая активность в частном секторе США в августе сокращалась второй месяц подряд, достигнув самого низкого уровня за 18 месяцев.

"Данные свидетельствуют о существенном сокращении (деловой активности) и о быстром замедлении роста экономики, усиливая вероятность того, что ФРС будет менее агрессивно (повышать процентные ставки). Это является дополнительным позитивным фактором для рынка золота", — отметил старший аналитик OANDA Эдвард Мойя.

Индекс доллара потерял 0,5%, делая золото дешевле для держателей других валют. Доходность казначейских облигаций США также снизилась, уменьшив альтернативные издержки владения золотом и сделав его более привлекательным.

Между тем производственная активность в еврозоне в августе сократилась второй месяц подряд, так как удорожание стоимости жизни заставило потребителей снизить расходы, а перебои с поставками препятствовали работе компаний. Об этом свидетельствуют результаты опроса, представленного во вторник.

"Европа приближается к рецессии, экономика Китая замедляется. Золото рано или поздно вновь начнут покупать как актив-убежище", — говорит Мойя.

В среду золото стабилизировалось, доллар США сдал часть завоеванных позиций — индекс доллара завис около отметки 108,6 после роста к 109,112 ранее в ходе сессии.

В центре внимания инвесторов ожидаемая публикация оценки роста ВВП США во втором квартале и отчет по расходам потребителей в США за июль.

"С начала года динамика серебра негативна. Сочетание неблагоприятных факторов, в том числе опасений относительно рецессии, повышения процентных ставок и укрепления доллара, оказало сильное влияние на цены на этот металл", — сказал Карло Альберто де Каса, аналитик Kinesis Money.

В четверг цены на золото выросли, так как доллар США отступил от ранее достигнутых максимумов.

"На рынке золота наблюдается коррекция вверх после недавнего снижения, — отметил Джим Уайкофф, старший рыночный аналитик Kitco Metals. — Доллар отступил от максимумов, и на рынке готовятся к выступлению Пауэлла".

Доллар снизился на 0,2% против корзины других основных валют. Ослабление доллара делает золото менее дорогим для держателей других валют. В то же время повышение процентных ставок увеличивает альтернативные издержки, связанные с владением золотом.

Инвесторы также оценивают ряд данных, указавших на менее значительное, чем считалось ранее, сокращение экономики США во втором квартале.

Чистый импорт физического золота в Китай через Гонконг в июле достиг 9-месячного максимума.

В UBS повысили прогноз цен на палладий на фоне возобновления крупных закупок Китаем. По оценкам UBS, в декабре палладий будит стоить 1900 долларов за унцию. При этом перспективы металла по-прежнему негативные ввиду замедления роста экономики в Европе и Северной Америке.

В пятницу цены на золото потеряли 1,2% после выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоул, в котором он отметил, что для победы над инфляцией потребуется сохранение жесткой денежно-кредитной политики "на протяжении некоторого времени".

По словам Пауэлла, это означает замедление роста экономики, более слабый рынок труда и "болезненные последствия" для домохозяйств и компаний. При этом он не намекнул на конкретное решение, которое может быть принято по итогам сентябрьского заседания.

"Риторика Пауэлла была весьма жесткой. Поскольку никакого намека на возможное смягчение денежно-кредитной политики не последовало, золото продолжит испытывать давление в условиях повышения процентных ставок", — отметил старший рыночный аналитик Blue Line Futures Филипп Стрибл.

Доходность двухлетних казначейских облигаций США, которая обычно движется в соответствии с ожиданиями по процентным ставкам, выросла на 4,9 базисных пункта до 3,423%, что немного ниже максимального уровня за год — 3,4350%, достигнутых в июне.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла примерно на 3 базисных пункта до 3,0501%.

Золото снизилось в цене, несмотря на ослабление доллара. Индекс доллара, который измеряет курс доллара по отношению к шести аналогичным валютам, снизился на 0,27% и составил 108,19.

Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ