Цены на золото за неделю опустились за 1900 долларов за унцию — уровня середины февраля. Основные факторы — ожидания агрессивного повышения процентных ставок ФРС США, рост доллара США к другим мировым валютам, а также продажи золота инвесторами для покрытия убытков по другим позициям на фоне снижения фондовых рынков.

В марте ФРС повысила процентную ставку на 0,25%, рынок ожидает 4 мая повышения ставки сразу на 0,5% и так же на 0,5% может быть повышена ставка в июне.

В понедельник котировки золота закрылись на минимуме с конца февраля. Золото, которое обычно считается активом-убежищем, не смогло найти поддержку, поскольку инвесторы проявляли больше интереса к другим защитным активам, в том числе американским гособлигациям и доллару.

Введение новых локдаунов в Китае также может "замедлить восстановление экономики, что снизит потребительский спрос на физическое золото в Китае", говорит он.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других валют, в понедельник вырос на 0,5%, до 101,73. В ходе сессии он достигал 101,86 — максимума с марта 2020 года. Укрепление доллара может оказывать давление на котировки товаров, деноминированных в американской валюте, делая их более дорогими для держателей других валют.

На прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций достигла максимума с декабря 2018 года. Инвесторы следят за все более активными действиями ФРС в условиях ускорения инфляции к максимумам за несколько десятилетий. Доходность казначейских облигаций, которая находится в обратной зависимости от котировок, в понедельник снижается на фоне спроса инвесторов на активы-убежища. Введение новых локдаунов в Китае усилило давление на мировые фондовые рынки и спровоцировало обвал котировок некоторых сырьевых товаров, в том числе, нефти.

Во вторник фьючерсы на золото закрылись небольшим ростом. Накануне этот драгоценный металл завершил торги на минимуме с конца февраля, поскольку участники рынков предпочитали другие активы убежища.

Мировые фондовые рынки последнее время волатильны. Инвесторы опасаются масштабного локдауна в Пекине, где наблюдается вспышка коронавируса. Котировки золота, которое часто рассматривается как актив-убежище в периоды рыночной волатильности, снижаются от достигнутого в начале марта краткосрочного максимума свыше 2000 долларов из-за роста доходности казначейских облигаций, делающего золото менее привлекательным.

Между тем аналитик Commerzbank Даниель Бриземан считает, что падение цен на золото в понедельник могло быть результатом вынужденных продаж и укрепления доллара.

В среду скачок доллара США продолжал оказывать давление золото. Фьючерсы на этот металл завершили торги на двухмесячном минимуме.

Золоту не удалось привлечь спрос даже после того, как Россия приостановила поставки природного газа в Польшу и Болгарию на фоне эскалации напряженности вокруг российской военной операции на Украине.

По словам аналитиков, золоту мешает дальнейший рост доллара, индекс которого на ICE повысился до самых высоких отметок с 2017 года.

Котировки не смогли удержаться выше 1900 долларов, хотя российско-украинский конфликт должен способствовать покупкам этого металла, который считается защитным активом, отмечает Руперт Роулинг, аналитик Kinesis Money. Такая динамика отражает степень влияния действий ФРС США на рынок, считает он.

В четверг золото закрылось небольшим ростом. Давление на цены оказывает укрепление доллара США.

"Цена золота падает, поскольку доллар продолжает укрепляться на фоне ожидаемого повышения процентных ставок ФРС", — отмечает старший рыночный аналитик Oanda Эдвард Мойя.

Индекс доллара на ICE в четверг вырос до 5-летнего максимума. Японская иена упала в цене после того, как Банк Японии объявил о намерении покупать неограниченный объем 10-летних гособлигаций по фиксированной ставке для поддержания их доходности на уровне 0,25%. Евро также остается под давлением, опустившись ниже 1,05 доллара впервые за пять лет.

Инвесторы готовятся к переходу ФРС к агрессивному повышению процентных ставок для обуздания подскочившей до рекордных уровней инфляции. Ожидается, что на заседании 3-4 мая и последующих заседаниях центробанк США повысит ставку сразу на 50 базисных пунктов.

Проводимая Китаем политика нулевой терпимости к COVID и эскалация конфликта на Украине (в том числе решение России прекратить поставки газа в Польшу и Болгарию) также поддерживают интерес к защитным активам, добавляет Мойя.

Котировки золота получили небольшую поддержку после выхода данных, указавших на сокращение экономики США в 1-м квартале, заставивших доллар отступить от ранее достигнутых максимумов.

ВВП США в 1-м квартале снизился на 1,4% в годовом исчислении. Это сокращение было в основном обусловлено рекордным дефицитом внешней торговли, уменьшением государственных расходов и снижением товарно-материальных запасов. Высокие потребительские расходы и инвестиции со стороны бизнеса сигнализируют, что экономика продолжает уверенно расти.

В четверг WGC сообщил, что спрос на золото в первом квартале вырос на 34% по сравнению с тем же периодом прошлого года, благодаря значительному притоку инвестиций в ETF. Если цена золота в долларах США выросла на 8% по сравнению с предыдущим кварталом, то спрос на него (без учета внебиржевых транзакций) увеличился до 1234 тонн, что является максимумом с последнего квартала 2018 года и на 19% выше среднего пятилетнего значения 1039 тонн, говорится в квартальном отчете совета.

В пятницу цены на золото продолжили положительную динамику четверга на фоне замедления роста доллара. Инвесторы покупают активы-убежища в конце месяца, оказавшегося турбулентным для финансовых рынков.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других основных валют, в пятницу снизился на 0,5% после достижения накануне 5-летнего максимума. За истекший период апреля данный индекс вырос на 4,9%.

Индексы S&P-500 и SPX снизились на 6,8% по итогам апреля.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ