Золото за неделю поднялось выше 1970 долларов на опасениях инфляции. Во вторник вышли данные CPI в США, показавшие мартовский рост потребительских цен на 1,2% (на уровне ожиданий), а в среду — PPI, показавшие рост цен производителей на 1,4% против ожиданий 1,1%.

Впрочем, некоторые аналитики считают, что инфляция достигла пика. Кроме того, золото покупают как актив-убежище на фоне конфликта на Украине и угрозы рецессии в США.

В понедельник котировки фьючерсов на золото выросли третью сессию подряд. Инвесторы не придали большого значения повышению доходности казначейских облигаций. В центре внимания рынка остаются опасения относительно нарастания инфляционного давления.

Опубликованные в понедельник данные Федерального резервного банка Нью-Йорка показали очередной рост краткосрочных инфляционных ожиданий, однако среднесрочные ожидания снизились.

Тем не менее, техническая картина для золота улучшается, отмечает Карло Альберто Де Каса из Kinesis Money.

"Котировки поднялись выше уровня ключевого сопротивления 1950 долларов и пытаются вырваться из торгового диапазона 1890-1950 долларов, в котором они держались последние несколько сессий", — говорит эксперт.

Во вторник золото выросло четвертую сессию подряд, поскольку годовая инфляция в США в марте впервые за 40 лет поднялась выше 8%.

Согласно опубликованным во вторник данным, индекс потребительских цен (CPI) США в марте вырос на 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В феврале годовая инфляция была 7,9%. В последний раз инфляция поднималась выше 8% в январе 1982 года. За предыдущий месяц CPI подскочил на 1,2% — это самый стремительный месячный рост со времени урагана "Катрина" обрушился на побережье США в 2005 году. Ускорение инфляции связано с удорожанием бензина, продовольствия и недвижимости.

Между тем базовый индекс потребительских цен (Core CPI), не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, в марте вырос лишь на 0,3% по сравнению с февралем.

Однако "любое затишье в росте приобретет постоянный характер лишь при условии, что такие страны, как Китай, перестанут следовать политике нулевой терпимости в отношении коронавируса. В противном случае подобные жесткие меры продолжат перебои в цепочках поставок и ускорению инфляции", считает Коос. Как только власти осознают, что коронавирус "с нами надолго, индекс CPI начнет снижаться", — отметил президент Libertas Wealth Management Group Адам Коос.

Во вторник металл дорожал на фоне снижения доходности казначейских облигаций. Так, доходность 10-летних казначейских облигаций составила 2,708% после достижения 2,8% впервые с января 2019 года.

В среду фьючерсы на золото выросли в цене пятую сессию подряд после того, как данные по оптовым ценам в США в марте продемонстрировали более значительный, чем ожидалось, рост.

"Трейдеры знают, что инфляция не замедлится с текущего уровня за один день, хотя она, возможно, уже сформировала пик", — отметил главный рыночный аналитик AvaTrade Наим Аслам.

Президент России Владимир Путин во вторник заявил, что военная операция на Украине будет продолжаться до выполнения поставленных целей. Россия отвела войска из-под Киева, сконцентрировавшись на Донбассе.

Между тем рынок золота в целом сместил фокус внимания с недавнего роста доходности казначейских облигаций. По мнению аналитиков, теперь поддержку металлу оказывает его статус актива-убежища и инструмента хеджирования инфляционных рисков. Рост доходности казначейских облигаций повышает альтернативные издержки владения золотом, не приносящим купонного дохода.

В четверг контракты на золото снизились впервые за шесть сессий.

Регулярных торгов фьючерсами на металлы на COMEX в пятницу не будет по случаю пасхальных праздников. По итогам недели фьючерсы на золото выросли на 1,5%, а серебро подорожало на 3,5%.

"В дополнение к умеренной технической коррекции с территории перекупленности рынки драгоценных металлов ощущают эффект заявлений ряда центральных банков, грозящих повышением процентных ставок", — рассуждают аналитики Zaner.

Повышение ключевой процентной ставки ФРС в мае на половину процентного пункта — вполне логичный вариант для центрального банка, отметил президент ФРС-Нью-Йорк Джон Уильямс в четверг.

Между тем Банк Канады в среду повысил процентную ставку на половину процентного пункта до 1%. Европейский центральный банк в четверг объявил, что может завершить чистые покупки активов уже в третьем квартале.

При этом аналитики Zaner приходят к выводу, что "первоначальный рост цен на золото и серебро на этой неделе стал результатом покупок (данных активов) в надежде захеджировать инфляцию".

Перспективы цен на золото по-прежнему позитивны, отмечают аналитики Sevens Report Research. По их словам, для начала нового периода роста в рамках текущего восходящего тренда котировки должны пробить максимум 2022 года, расположенный около 2058 долларов за унцию. "Между уровнями 1920 и 1940 долларов за унцию расположена сильная поддержка, которая может быть пробита только в случае значительного роста реальной процентной ставки", — добавляют аналитики Zaner.

В целом цены на золото получают поддержку на фоне спроса на активы-убежища в условиях продолжения российско-украинского конфликта. Высокая инфляция в США и Европе также поддерживают котировки золота. Между тем некоторые аналитики и экономисты видят признаки того, что инфляция сформировала пик, достигнув максимума с 1981 года в марте.

Согласно опубликованным в четверг данным Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 3-9 апреля выросло сильнее, чем ожидалось, на 18 000 до 185 000. Между тем Министерство торговли США сообщило, что розничные продажи в марте выросли на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, а цены на импортные товары, включая нефть и продукты питания, подскочили на 2,6%.

В пятницу в США выходной — Страстная пятница, накануне католической Пасхи.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ