Цены на золото за прошедшую неделю вновь ушли ниже 1800 долларов за унцию. Золото остается под давлением на ожиданиях ужесточения монетарной политики Центробанками мира. Кроме того, отчеты за третий квартал выходят лучше ожиданий, что провоцирует переток средств на фондовые рынки из других активов.

В то же время, цены на золото по-прежнему поддерживаются опасениями, что инфляция окажется выше прогнозов.

В понедельник фьючерсы на золото закрылись на максимуме за более чем шесть недель, получив поддержку на опасениях ускорения инфляции.

"Реальные процентные ставки находятся на таком же низком уровне, как и в начале пандемии коронавируса, что оказывает поддержку котировкам золота, поскольку рост инфляционных ожиданий опережает подъем ключевых ставок", — заявил соредактор Sevens Report Research Тайлер Ричи.

Цены на золото росли ввиду некоторого отката доходности гособлигаций США с многомесячных максимумов, хотя потенциал роста котировок был ограничен из-за небольшого усиления доллара.

Тем не менее, быки на рынке золота учитывают, что доллар в последние дни снижается после достижения пика ранее в октябре. Ослабление доллара создает предпосылки для удорожания активов, торгующихся за валюту США.

"Американская валюта снижается с 12-месячных максимумов, достигнутых ранее в октябре, так как рынки реагируют на распространение опасений, связанных с инфляцией по всему миру. Это означает, что те факторы, которые ранее в этом году поддерживали доллар, теперь приводят к росту других валют к новым максимумам. Такая динамика ослабляет доллар и поэтому поддерживает золото", — написал старший аналитик ActivTrades Рикардо Евангелиста.

Индекс доллара ICE в понедельник прибавил 0,2%, однако по-прежнему находился на 0,4% ниже по сравнению с началом месяца.

Во вторник золото закрылось ниже 1800 долларов на фоне фиксации прибыли и небольшого укрепления доллара.

Индекс доллара ICE демонстрировал подъем на 0,2%. Американская валюта укрепилась после того, как Conference Board сообщила о росте индекса потребительского доверия в США в октябре до 113,8 против пересмотренного сентябрьского значения 109,8.

Несмотря на снижение, "цены остаются в восходящем тренде", сказал старший аналитик Kitco.com Джим Уикофф. Путь наименьшего сопротивления для котировок — оставаться в диапазоне или двигаться вверх, добавил он.

Росту золота содействуют опасения относительно устойчивой инфляции по всему миру, поскольку этот драгоценный металл считается инструментом хеджирования инфляционных рисков. Однако прогнозы относительно более скорого, чем ранее ожидалось, повышения процентных ставок ФРС США, которые пока находятся в диапазоне 0-0,25%, вероятно, будут ограничивать потенциал роста драгоценных металлов.

В среду контракты на золото в цене, получив поддержку от ослабления доллара США и снижения доходности казначейских облигаций.

"Если демократы в США достигнут соглашения внутри партии по поводу законопроекта о масштабном наращивании социальных расходов, то котировки могут отметиться некоторым ростом в случае ослабления доллара", — отметил инвестиционный директор Wolfpack Capital Джефф Райт. Тем не менее, в последнее время американская валюта демонстрировала "довольно существенную устойчивость, поскольку доходность 10-летних гособлигаций США держалась выше 1,5%", — добавил эксперт.

На рынке драгоценных металлов отмечаются некоторые умеренные покупки, так как напряженность межу США и КНР, похоже, растет. Крупнейшему китайскому телекоммуникационному оператору China Telecom запретили вести бизнес в США. В понедельник Федеральная комиссия по связи США запретила деятельность подразделения китайской компании, ссылаясь на "существенные риски для национальной безопасности и правопорядка".

На таком фоне доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась примерно до 1,529%, а индекс доллара ICE опустился на 0,2%.

В четверг фьючерсы на золото закрылись выше психологически важной отметки 1800 долларов после того, как официальные данные указали на существенное замедление роста экономики США в третьем квартале.

Золото подорожало на фоне данных по ВВП США, которые не оправдали ожиданий, что привело к ослаблению опасений по поводу более раннего повышения процентных ставок ФРС, отметил руководитель направления мировых рынков в TIAA Bank Крис Гэффни. "Золото воспринимается как инструмент хеджирования инфляционных рисков, и рост инфляционных ожиданий должен оказать поддержку котировкам", — сказал он.

Согласно опубликованным в четверг данным, ВВП США в третьем квартале вырос на 2,0% годовых, что является резким замедлением по сравнению со вторым кварталом, когда экономика выросла на 6,7%.

Разочаровывающие данные по ВВП подтверждают заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что "угроза перегрева экономики отсутствует, и процентные ставки будут оставаться на крайне низком уровне в обозримом будущем", добавил Гэффни.

В WGC в среду сообщили, что совокупный спрос на драгоценный металл в третьем квартале снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Инвестиционный спрос на золото снизился более чем на 50% в основном за счет оттока средств из золотых биржевых фондов (ETF), отметили в WGC. Согласно данным WGC, чистый отток средств из золотых ETF в 3-м квартале составил 26,7 тонны.

Трейдеры также оценивали в четверг решение ЕЦБ. Европейский регулятор, как и ожидалось ранее, оставил в силе прежнюю денежно-кредитную политику. Представители ЕЦБ заявили, что он продолжит покупку активов в рамках программы PEPP менее высокими темпами, чем ранее в этом году.

Процентные ставки в Евросоюзе "должны оставаться на низких уровнях, так как результаты исследований, проведенных ЕЦБ, указывают на замедление инфляции в следующем году", сказал Гэффни. "Ситуация, когда инфляционные ожидания растут на фоне низких процентных ставок, крайне позитивна для цен на драгоценные металлы", — сообщил он.

В пятницу золото закрылось понижением, котировки снизились и по итогам недели, однако по результату октября — выросли после снижения более чем на 3% в сентябре.

Индекс доллара ICE в пятницу прибавил примерно 0,8%, оказывая давление на золото, номинированное в американской валюте.

Цены на золото "начнут формировать диапазон" в преддверии заседания ФРС США, говорит старший рыночный аналитик Oanda Эдвард Мойя. "Заявление о сворачивании стимулирования станет лучшим сценарием для котировок. Если темпы инфляции останутся чрезвычайно высокими, спрос на золото возрастет, так как опасения относительно перспектив роста усилят популярность активов-убежищ", — заключает аналитик.

Согласно опубликованным в пятницу данным Министерства торговли США, потребительские расходы в стране в сентябре увеличились на 0,6%, а личные доходы — снизились на 1%.

Между тем индекс менеджеров по снабжению Чикаго в октябре вырос до 68,4 против 64,7 в сентябре, достигнув максимума с июля. Индекс потребительских настроений, согласно данным Мичиганского университета, в октябре составил 71,7 против предварительных 71,4. Эти данные поспособствовали дальнейшему росту доллара и снижению котировок золота.

В предстоящую среду ФРС США примет решение по дальнейшей денежно-кредитной политике.

"ФРС осторожно движется к ужесточению денежно-кредитной политики", — отметил главный рыночный экономист подразделения ценных бумаг Spartan Capital Питер Кардильо. "Регулятор обеспокоен текущими высокими темпами инфляции, поэтому ожидается сворачивание программы покупки казначейских и ипотечных облигаций. Оно может начаться в следующем месяце, а к июню возможно и повышение ставок. ФРС США также озабочено замедлением роста экономики", — добавил эксперт.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ