Золото за неделю вновь ушло ниже 1800 долларов за унцию. Цены снизились на росте доллара, а также на ожиданиях действий Федрезерва США по ужесточению кредитно-денежной политики — сокращению покупки активов и повышению ставки.

В фокусе внимания — встреча ФРС на следующей неделе 21-22 сентября.

В понедельник, 6 сентября в США отмечался День труда (Labor Day).

Во вторник фьючерсы на золото продемонстрировали самое сильное однодневное падение примерно за месяц.

Падение цен — это "реакция на рост доллара и доходности казначейских облигаций", считает управляющий партнер Altavest Майкл Армбрастер.

Падение цен может быть "классическим следствием чрезмерной реакции на ожидания того, что ФРС не станет менять свою политику на фоне слабых августовских данных по рынку труда США", считают аналитики Zaner.

Индекс доллара ICE вырос на 0,5% до 92,48. На фоне укрепления доллара золото и другие активы, номинированные в американской валюте, становятся менее привлекательными для зарубежных покупателей.

Участники рынка золота учитывают распространение дельта-штамма, что оказывает некоторую поддержку котировкам. Вместе с тем планы ФРС по срокам сворачивания стимулирующих мер все еще окутаны неопределенностью, поскольку рынок труда восстанавливается неравномерно.

В среду контракты на золото закрылись ниже ключевой отметки 1800 долларов за унцию, продолжив снижение второй день подряд на фоне дальнейшего укрепления доллара США.

"Динамика рынка золота, как и всех других рынков, меняется каждый день в зависимости от того, как трейдеры интерпретируют сигналы о денежно-кредитной политике", — отмечает редактор Gold Newsletter Бриен Лундин.

Фьючерсы на золото торговались чуть выше цены закрытия торгов после выхода Бежевой книги ФРС, указавшей на замедление до умеренных темпов роста экономики в целом в начале июля-августе.

Резкий рост доллара, ожидания начала сворачивания программ центральных банков по покупкам активов и "неспособность золота превысить отметку 1840 долларов, несмотря на позитивный для золота отчет о числе рабочих мест вне сельского хозяйства США" — все эти факторы способствовали падению котировок золота ниже ключевой отметки 1800 долларов, рассуждает Чинтан Карнани, директор по исследованию рынка в Insignia Consultants.

"Это привело к тому, что краткосрочные трейдеры стали использовать любой рост для закрытия позиций по инвестициям в золото", — добавляет он.

Доллар США в среду продолжил укрепляться, оказывая давление на золото. Индекс доллара ICE вырос на 0,2% до 92,65.

Между тем снижение доходности гособлигаций не оказало достаточной поддержки золоту. Доходность 10-летних казначейских облигаций сократилась до 1,34% против 1,37% во вторник.

В четверг завершило волатильную сессию ростом. Инвесторы оценивали данные о снижении числа первичных заявок на пособие по безработице в США до самого низкого уровня с начала пандемии, а также новости о намерении Европейского центрального банка сократить покупки активов.

Битва золота за возвращение и удержание уровня 1800 долларов не является признаком его силы, отмечает Джефф Райт из Wolfpack Capital. Котировки драгоценного металла большую часть сессии колебались между ростом и снижением.

"Уменьшение числа первичных заявок на пособие по безработице и, что еще более важно, вторичных заявок на него является позитивным сигналом для рынка труда", — добавляет он.

Доллар США в четверг был сравнительно устойчив, а доходность казначейских облигаций снизилась после заявлений президента ЕЦБ Кристин Лагард. Как она заметила, решение замедлить темпы покупок активов еще не означает "сворачивания" стимулирующих мер. "Мы не сворачиваем программу PEPP, но проводим ее рекалибровку", — сказала глава ЕЦБ.

"Управляющий совет решил, что благоприятные финансовые условия могут поддерживаться и при более умеренном объеме покупок активов в рамках программы PEPP, чем в двух предыдущих кварталах", — говорится в заявлении ЕЦБ.

Согласно опубликованным в четверг данным Минтруда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 29 августа по 4 сентября упало на 35 000 до 310 000. Это самый низкий показатель числа первичных заявок с начала пандемии в 2020 году.

Несмотря на это, президент ФРС-Атланта Рафаэль Бостик заявил Wall Street Journal, что центральный банк вряд ли объявит о сворачивания стимулирования в этом месяце.

В пятницу фьючерсы на золото снова опустились ниже 1800 долларов.

Котировки ускорили снижение после выхода индекса цен производителей (PPI) США. Согласно опубликованным в пятницу данным, индекс в августе вырос на 0,7%, в то время как в июле он прибавил 1%.

Индекс доллара ICE недавно вырос менее чем на 0,1%, а за неделю он может прибавить 0,4%. Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 1,326%, но может остаться без изменений по сравнению с уровнем закрытия прошлой недели. Котировки золота чувствительны к динамике доллара и доходности гособлигаций, которые могут оказать давление на спрос на драгоценные металлы.

По словам аналитиков Citi Research, 22 сентября может стать важным днем для цен на золото, так как на эту дату намечено заявление ФРС по денежно-кредитной политике.

"После нейтральных комментариев на конференции в Джексон-Хоул и, что более важно, слабых данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в августе в условиях распространения дельта-штамма, мы прогнозируем, что ФРС объявит о сокращении покупок активов в период с сентября по ноябрь, — отмечают в Citi Research. — Между тем по-прежнему наиболее вероятно, что сворачивание стимулирования начнется в декабре".

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ