Цены на золото за прошедшую неделю отскочили от 1767 долларов за унцию — минимума понедельника и к пятнице достигли 1840 долларов.

Падение отыграло новости о появлении вакцин от коронавируса, отскок же прошел на ожиданиях новых экономических стимулов в США и рисках роста инфляции в ближайшие годы.

В понедельник фьючерсы на золото снизились до минимума закрытия с начала июля, за месяц цена упала почти на 6%.

Давление на котировки оказывает в основном повышение спроса на рискованные активы, такие как акции, на фоне оптимизма, связанного с прогрессом в испытании вакцин против COVID-19.

Компания Moderna Inc опубликовала в понедельник последние данные по испытаниям своей вакцины, согласно которым ее эффективность составляет 94,1%. В Moderna планируют уже в понедельник направить запрос в Службу санитарного и фармацевтического надзора США (FDA) для получения разрешения на использование вакцины. В ближайшие недели она может стать доступна для медицинских работников.

"Очевидно, что трейдеры игнорируют неуклонный рост случаев заражения коронавирусом в США, поскольку цены на драгоценные металлы продолжают заметно падать на ожиданиях, связанных с вакцинами, — отмечают аналитики Zaner Metals. — Более того, падение цен на золото и серебро продолжается, несмотря даже на поддержку со стороны слабеющего доллара".

Индекс доллара ICE, отслеживающий динамику американской валюты против корзины из шести других валют, в понедельник опускался до 91,506, минимума с апреля 2018 года, но закрыл торги на отметке 91,884. За месяц индекс снизился на 2,3%.

Рыночный аналитик ThinkMarkets Фавад Разакзада обращает внимание на то, что золото дешевеет, несмотря на снижение фондовых рынков. При этом он считает, что снижение цен на золото может быть ограничено текущими уровнями из-за ослабления доллара.

Доходность 10-летних казначейских облигаций в понедельник составляла 0,84%. Котировки облигаций и их доходность движутся в противоположных направлениях.

"Кроме того, доходность гособлигаций прекратила расти, поскольку инвесторы осознали, что восстановление экономики будет долгим и сложным, несмотря на оптимизм относительно вакцин и надежды на возможное снятие локдаунов", — подчеркивает Разакзада.

Во вторник цены на золото отскочили от пятимесячного минимума и продемонстрировали самый существенный внутридневной рост более чем за 3 недели, из-за резкого падения доллара США.

Рост котировок был похож на "черную пятницу или кибер-понедельник на рынке золота", говорит исполнительный директор GoldMining Inc Джефф Райт, отмечая, что инвесторы покупали подешевевшее золото по выгодным ценам.

Дополнительную поддержку ценам оказали слабый отчет Института управления поставками (ISM), а также возможность принятия сенатом США компромиссного пакета помощи в условиях пандемии размером 908 млрд долларов. Согласно данным, опубликованным во вторник ISM, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора США в ноябре упал до 57,5 от 59,3 в октябре.

Аналитики UBS отмечают, что распродаже золота способствовали позитивные новости об эффективности вакцин, а также отчасти неопределенность дальнейших действий ФРС и улучшение макроэкономических показателей.

Они ожидают, что реальные процентные ставки в США, а также доллар будут продолжать снижаться в первом квартале 2021 года, тогда как цены на золото в том же периоде достигнут пика. При этом потенциал роста будет ограничен "позитивными экономическими тенденциями". В UBS понизили прогноз цены золота в 1-м квартале 2021 года до 1950 долларов от 2000 долларов.

Индекс доллара ICE во вторник снизился на 0,6% до 91,293. За истекший период года он снизился примерно на 5%.

В среду золото закрылось с повышением вторую сессию подряд, котировкам оказало поддержку возобновление переговоров по пакету стимулирующих мер в США, а рост доходности казначейских облигаций оказывал давление.

Физическое золото имеет склонность к росту в праздничный период в ноябре-декабре, когда поддержка ценам усиливается, считают покупатели.

Котировки также получили поддержку в среду ввиду "перспектив дальнейшего налогово-бюджетного стимулирования в США и сохранения мягкой денежно-кредитной политики в мире", — отметили аналитики ICICI Bank.

Лидер демократов в палате представителей Стени Хойер выразил надежду на то, что новый пакет мер будет принципиально согласован уже в предстоящие выходные.

"Стало весьма популярным ставить на сезонный переход котировок золота от, как правило, медвежьего ноября к позитивным декабрю и январю, и рост на 2,5% уже учтен в котировках фьючерсов", — отмечает Стивен Иннес из Axi.

В ходе торгов в среду цены на золото демонстрировали более существенный рост на фоне данных по занятости. Согласно опубликованным данным Automatic Data Processing, число рабочих мест в частном секторе США в ноябре выросло на 307 000. Опрошенные Econoday экономисты ожидали, что число рабочих мест вырастет на 420 000.

"Цены на золото наконец сформировали дно на фоне стремительного падения доллара и улучшения перспектив инфляции, несмотря на рост доходности государственных облигаций", и это привело к ралли, наблюдавшемуся во вторник, отметили аналитики Sevens Report Research.

"Мы ожидали, что цены на золото продолжат снижаться к 1750 долларам. Это по-прежнему возможно, однако более долгосрочные перспективы остаются бычьи, учитывая позитивные фундаментальные факторы, в том числе, тренд снижения доллара и повышения инфляционных ожиданий", — добавили аналитики.

В среду индекс доллара ICE снизился на 0,2%, до 91,147. На фоне ослабления доллара золото, номинированное в американской валюте, становится более дешевым для держателей других валют.

Доходность 10-летних казначейских облигаций в среду составляла 0,95%, стабилизировавшись после значительного роста во вторник.

В четверг фьючерсы на золото завершили торги вблизи двухнедельного максимума, на фоне устойчивого снижения доллара и усиления надежд на выход американского конгресса из тупика в переговорах по новому пакету помощи для ликвидации последствий пандемии.

Спикер палаты представителей Нэнси Пелоси и лидер сенатского меньшинства демократ Чак Шумер заявили, что предложенный представителями обеих партий пакет мер на 908 млрд долларов должен стать отправной точкой для переговоров. Более того, республиканец Митч Макконнелл назвал возможным достижение компромисса с демократами, поскольку они приблизились к позиции республиканцев.

Сомнения относительно реальности перспектив окончательного решения в конгрессе до конца года все еще сохраняются, но инвесторы стали больше верить в вероятность такого исхода. Новый пакет помощи — позитивный фактор для золота, поскольку он увеличит бюджетные расходы.

Переговоры о финпомощи проходят на фоне роста суточного числа смертей от коронавируса в США, которое в среду достигло рекордного максимума 3157. Число новых случаев инфицирования превысило 200 000 второй раз менее чем за 7 дней. Это обеспечило дополнительную поддержку ценам на золото, которые ранее опустились до пятимесячного минимума.

С начала года золото подорожало более чем на 20%, тогда как индекс доллара потерял около 6%.

Тем не менее котировки золота ненадолго замедлили рост после выхода данных по рынку труда. Минтруд США сообщил о сокращении первичных заявок на пособие по безработице на неделе 22-28 ноября до 712 000 против 787 000 на предыдущей неделе.

В пятницу цены на золото утратили часть ранее достигнутых позиций после выхода более слабого, чем ожидалось, отчета о рынке труда США. В то же время котировки продемонстрировали первый недельный рост за месяц.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в ноябре выросло на 245 000, а уровень безработицы снова снизился, сообщило Минтруда США в пятницу. Вместе с тем, темпы найма персонала упали до 7-месячного минимума, так как рекордный рост числа новых случаев коронавируса мешает американцам вернуться на рабочие места.

Опрошенные MarketWatch экономисты полагали, что число рабочих мест вырастет на 432 000.

За прошедшую неделю золото подорожало почти на 3%, тогда как три предыдущие недели золото дешевело. Фьючерсы на серебро показали недельный рост белее 7%.

"Продажи доллара США способствуют восстановлению золота", — отметил Карло Альберто де Каса, главный аналитик ActivTrades.

Хотя новости об успешных испытаниях вакцин негативны для золота, причины для роста золота остаются, например, высокий объем государственных расходов по всему миру.

"Теперь инвесторы вновь осознают, что роль золота в среднесрочной и долгосрочной перспективе останется важной, поскольку центральные банки будут вынуждены включать печатный станок для поддержки экономик", — отметил Де Каса.

Цены на золото могут столкнуться с некоторым сопротивлением на уровне 1850 долларов, который ранее был поддержкой для котировок перед их снижением в конце ноября.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ