Цены на золото за прошедшую неделю упали на 5% — после очередных хороших новостей о эффективности вакцин. Добавили склонности к риску также новости о начале процесса передачи власти избранному президенту США Джо Байдену. На этом фоне вырос спрос на рисковые активы и увеличился отток из безрисковых, в том числе золотых ETF.

Между тем, в более долгосрочной перспективе 2-5 лет золото сохраняет потенциал — в основном это связано с ожиданиями дальнейших стимулирующих программ, направленных на восстановление экономик, а также роста инфляции.   

В понедельник фьючерсы на золото подешевели на фоне новых сообщений о перспективных вакцинах и лекарствах против коронавируса, внедрение которых может снизить спрос на драгоценные металлы.

Компания AstraZeneca сообщила, что её вакцина, разработанная совместно с Оксфордским университетом, продемонстрировала 90-процентную эффективность. Неделей ранее появились позитивные новости о вакцинах компаний Pfizer и BioNTech, а также Moderna. Внедрение вакцин может начаться уже в этом году, когда Служба санитарного и фармацевтического надзора США (FDA) их утвердит, отмечает один из руководителей программы "Операция невероятная скорость" (Operation Warp Speed).

Прогресс в разработке и испытаниях вакцин является одним из факторов, оказывающих наиболее сильное давление на котировки драгоценных металлов, отмечают дилеры.

Оптимизм относительно вакцин и лекарств против коронавируса способствует повышению спроса на более рискованные инструменты и снижению покупок активов-убежищ, в том числе, драгоценных металлов. Индекс Dow Jones Industrial Average в понедельник уверенно рос, и европейские фондовые рынки также в основном повышаются.

Во вторник цены на золото резко снизились — вторую сессию подряд, однако удержались выше ключевого уровня поддержки. Падение котировок было обусловлено прогрессом в разработке вакцин от COVID-19, благодаря которому фондовый индекс Dow Jones Industrial Average впервые в истории превысил отметку в 30 тысяч пунктов.

Кроме того, инвесторы теперь в меньшей степени опасаются оспаривания результатов президентских выборов в США после того, как президент Дональд Трамп в понедельник заявил, что его помощники будут содействовать в процессе передачи власти новому президенту Джо Байдену.

В среду котировки фьючерсов на золото демонстрировали умеренный рост, пытаясь вернуть позиции, утраченные после серии резких падений.

Аналитики Goldman Sachs Михаил Спрогис и Джеффри Карри полагают, что снижению котировок золота во многом способствовали такие факторы, как ротация в акции циклических компаний и отсутствие существенного роста инфляционных ожиданий.

Золото снижалось в период ослабления доллара и сдержанной динамики доходности казначейских облигаций, что может говорить о слабых перспективах цен на этот металл в краткосрочной перспективе, отметил Мариос Хаджикириакос, инвестиционный аналитик XM.

Индекс доллара ICE в среду снизился на 0,3%, до 91,953, и по итогам недели может потерять 0,2%. На фоне ослабления доллара инвесторы обычно наращивают покупки золота, которое деноминировано в долларах и при ослаблении валюты США становится доступнее держателям других валют.

Между тем доходность 10-летних казначейских облигаций на этой неделе была довольно стабильной. Рост доходности облигаций может способствовать снижению спроса на золото, поскольку вложения в драгоценный металл не приносят процентного дохода.

На протяжении большей части последних нескольких месяцев золото росло в цене по причине возросшего спроса на активы-убежища в период пандемии. Тем не менее, сообщения о прогрессе в разработке вакцин против COVID-19 нивелировали опасения инвесторов по поводу недавнего роста числа случаев заражения.

Через полчаса после закрытия торгов в среду были опубликованы протоколы последнего заседания Федеральной резервной системы США, согласно которым большинство руководителей центрального банка хотели бы предоставить инвесторам более четкую опережающую индикацию относительно реализуемой ФРС масштабной программы покупки облигаций, объем которой составляет 120 млрд долларов. При этом некоторые представители регулятора сомневались в оправданности каких-либо изменений в краткосрочной перспективе, учитывая неопределенность вокруг перспектив экономики США.

В связи с празднованием Дня благодарения в четверг некоторые другие экономические данные США были опубликованы раньше, чем обычно, включая отчет по числу заявок на пособие по безработице. Согласно представленным данным, число американцев, впервые подающих заявки на пособие, на неделе 15-21 ноября с коррекцией на сезонные колебания выросло на 30 000, до 778 000, что является максимумом за последние пять недель.

Тем временем Министерство торговли США сообщило о замедлении темпов инфляции в октябре. Предпочитаемый ФРС в качестве индикатора инфляции индекс цен расходов на личное потребление (PCE) за отчетный период показал годовой рост на 1,4% против 1,5% в сентябре.

В четверг в США отмечался День благодарения.

В пятницу фьючерсы на золото и серебро обвалились — показали самое значительное недельное падение с сентября. Котировки оказались под давлением из-за позитивных новостей о вакцинах против коронавируса.

Падение ниже уровня поддержки 1850 долларов ухудшило среднесрочный тренд на рынке золота, открывая путь для дальнейшей коррекции, считает главный аналитик ActivTrades Карло Альберто де Каса.

За эту короткую неделю фьючерсы на золото упали в цене более чем на 4%, что стало самым сильным недельным снижением для наиболее активно торгующихся контрактов с 25 сентября. А серебро за тот же период подешевело на 7%. Фьючерсы на металл снижались в цене три недели подряд, и продемонстрировали самую длинную серию недельных снижений с 1 мая, когда также имело место 3-х недельное снижение.

Золото дешевеет, несмотря на ослабление доллара США и падение доходности казначейских облигаций.

В пятницу индекс доллара ICE сократился на 0,1% — примерно до 3-х летнего минимума 91,93. Доходность 10-летних казначейских бумаг снизилась на 1,9 базисного пункта до 0,859%. Котировки облигаций растут при падении их доходности.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ