Цены на золото на прошедшей неделе, во вторник достигли семилетнего максимума — 1746 долларов за унцию на фоне опасений рецессии перед началом сезона отчетностей компаний. К концу недели цены вернулись к 1682 долларам после заявления президента США Дональда Трампа о постепенном снятии ограничений, введенных для борьбы с распространением COVID-19.

Несмотря на снижение панического спроса, цены на золото находятся в комфортных условиях после беспрецедентных стимулирующих мер и накачки экономик ликвидностью. По прогнозам аналитиков, цены могут преодолеть планку в 2000 долларов за унцию.

В понедельник фьючерсы на золото продолжили рост, консолидируясь после завершения предыдущей, укороченной, недели на более чем 7-летнем пике.

Торги на финансовых рынках США в пятницу не проводились по случаю Страстной пятницы, а в четверг, 9 апреля золото завершило сессию на максимуме с октября 2012 года, несмотря на самый масштабный недельный рост фондовых индексов с 1974 года.

Золото часто рассматривается как актив-убежище, который проявляет обратную динамику по сравнению с рискованными активами, такими, как фондовые индексы. Однако по словам аналитиков действия центральных банков и налогово-бюджетных регуляторов по поддержке мировой экономики на фоне пандемии COVID-19 также будут укреплять золото.

"Основными проблемами для золота в течение этого кризиса были действия инвесторов по получению ликвидности для покрытия убытков или выполнения маржинальных требований по другим активам", — отмечает Кристофер Лоуни, аналитик RBC Capital Markets. По его словам, данные проблемы не имели отношения к собственно отношению инвесторов к золоту.

"Даже несмотря на улучшение ситуации на финансовых рынках, временное или нет, и возвращение инвесторов, в золото также возможен приток средств наряду с активами других категорий. Участники рынка понимают риски, и активы такие как золото, которое мы рекомендуем в качестве защитного инструмента, должны и в дальнейшем получать поддержку", — заключил он.

Во вторник золото выросло почти до 9-летнего максимума. Поддержку котировкам оказывают опасения за состояние мировой экономики и слабые квартальные финансовые отчеты компаний на фоне падения деловой активности из-за коронавируса.

Ослабление доллара также оказало поддержку золоту, несмотря на то, что на фондовых рынках наблюдался рост. Обычно котировки золота и акций движутся в противоположных направлениях.

"Сейчас компании начинают публиковать квартальную финансовую отчетность. Их данные продемонстрируют, насколько негативно пандемия повлияла на показатели, они станут отрезвляющим напоминанием о том, какой тяжелый период все переживают", — отметил Джим Уикофф из Kitco.

JPMorgan Chase & Co. отчитался о падении чистой прибыли на 69% и резком росте резервов банка на случай убытков из-за невыплаченных кредитов.

"Быки на рынке золота могут опереться на сильные краткосрочные технические индикаторы, на основании которых можно ожидать дальнейшего роста цен", — отметил Викофф.

Котировки драгоценных металлов также растут, несмотря на повышение индексов Dow Jones Industrial Average и S&P-500, наблюдающееся на фоне признаков того, что что пик распространения коронавируса в Европе, возможно, вскоре окажется позади, а рост числа новых случаев заболевания в США выходит на плато.

Между тем в центре внимания инвесторов на рынке сырьевых товаров находятся мрачные прогнозы Международного валютного фонда (МВФ) по мировой экономике. Согласно новому прогнозу МВФ, в этом году мировая экономика сократится на 2%, а в 2021 году вырастет на 5,8%. Таким образом, рецессия окажется более сильной, чем во время кризиса 2007-2009 годов.

"Возможна и даже вероятна еще более негативная динамика мирового ВВП", — отметила главный экономист МВФ Гита Гопинат.

В среду цены на золото снизились, завершив период повышения, длившийся в течение нескольких сессий. Котировки оказались под давлением устойчивого роста доллара.

Доллар укрепляется на фоне увеличения спроса из-за опасений последствий пандемии коронавируса на мировую экономику и новой волны снижения нефтяных цен в условиях падения потребления энергоресурсов.

Между тем аналитики позитивно смотрят на долгосрочные перспективы котировок золота.

"На рынках рискованных активов ожидается снижение, которое может поспособствовать замедлению роста цен на золото, если спрос на доллар будет высоким, однако в более долгосрочной перспективе условия для котировок золота очень благоприятны, и я полагаю, что довольно скоро они могут достичь исторических максимумов", — отметил Крейг Эрлам, старший рыночный аналитик Oanda.

Инвесторы оценивают экономические данные США, в том числе, индекс условий для ведения бизнеса, рассчитываемый ФРС-Нью-Йорк. Этот показатель в апреле упал до исторического минимума 78,2. Кроме того, в марте розничные продажи продемонстрировали рекордное падение на 8,7%.

В четверг котировки на золото продолжили снижение. На рынке ожидают публикации данных, которые могут подтвердить быстрое ухудшение состояния экономики США из-за пандемии COVID-19.

Цены на золото в основном держатся выше психологически важного уровня 1700 долларов за унцию. Инвесторы на рынке сырьевых товаров ожидают, что котировки продолжат получать поддержку на фоне попыток центральных банков и правительств избежать глубокой глобальной рецессии.

Обширное денежно-кредитное стимулирование ФРС, направленное на смягчение проблем с ликвидностью и кредитами на финансовых рынках, а также поддержка компаний и работников со стороны федерального правительства в размере триллионов долларов могут оказать поддержку покупкам золота.

Между тем рискованные активы, такие как акции, растут на перспективах скорого возобновления нормального функционирования американской экономики. Тем не менее опасения того, что восстановление компаний займет намного больше времени, чем ожидалось, оказывают поддержку котировкам золота и других драгоценных металлов.

Негативные данные, включая производственные показатели, розничные продажи и число закладок новых домов, укрепили представление, что экономика замедляется беспрецедентными темпами. Это создает основу для так называемого U-образного восстановления экономики — медленного и долгого.

Согласно данным, опубликованным в четверг, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю 5-11 апреля снизилось на 1,37 млн по сравнению с предыдущим отчетным периодом и составило 5,245 млн. Опрошенные MarketWatch экономисты в среднем прогнозировали, что этот показатель составит 5 млн. Таким образом число американцев, подавших заявки на пособие по безработице за последние 30 дней, превысило 20 млн.

В пятницу котировки фьючерсов на золото усилили снижение. Интерес инвесторов к активам-убежищам ослаб на фоне оптимизма относительно нового препарата для лечения COVID-19. Кроме того, была обнародована "дорожная карта" постепенного перезапуска экономики США.

Котировки снижаются на фоне позитивной динамики американского фондового рынка. Фьючерсы на фондовые индексы стали расти в цене на новостях о положительных результатах испытания лекарства для лечения инфицированных коронавирусом, разрабатываемого компанией Gilead Sciences. Росту спроса на рискованные активы также способствовал объявленный президентом США план по перезапуску экономики страны.

"Инвесторы, может быть, слишком рано празднуют успех Gilead с препаратом для лечения пациентов с коронавирусом и их быстрого выздоровления. По этому сценарию, инвесторам нужна меньшая доля золота в портфеле, и они снова наращивают долю более рискованных активов", — отметил Карло Альберто де Каса, главный аналитик ActivTrades.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ