Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 12/07-19/07

Цены на золото всю неделю торговались разнонаправлено. Основные факторы — ожидание понижения ставки ФРС США в конце июля, геополитические риски, обострение ситуации на Ближнем Востоке после захвата британского танкера Ираном.

Ключевая интрига сейчас — понизит ФРС ставку на 0,25% или 0,5% и какими будут следующие действия регулятора.

В понедельник цены на золото практически сохранили позиции прошлой недели, которую завершили повышением почти на 1%, так как заявления председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла усилили ожидания снижения ставок в июле.

"Фьючерсы на золото в последние две недели находились на территории перекупленности, и это — повод для беспокойства", — отметил Брайан Ландин из Gold Newsletter.

По его словам, "есть два способа исправить эту ситуацию: посредством коррекции или же торговли в рамках текущего диапазона в течение некоторого времени. В настоящее время мы наблюдаем последний вариант".

Во вторник золото немного снизилось после публикации данных по розничным продажам и промпроизводству в США.

Основные фондовые индексы США снизились с достигнутых ранее рекордов, курс доллара растет на сохранении неопределенности вокруг ставки ФРС.

Доллар США во вторник восстановился на позитивных данных по розничным продажам. Согласно которым, продажи в США в июне выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем при ожидаемом росте на 0,2%. При этом промышленное производство в США в июне осталось на прежнем уровне. Индекс рынка жилья, рассчитываемый Национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB), в июле вырос до 65 против 64 в июне, как и ожидалось.

Экономические данные США оказались лучше ожидаемых, из-за чего инвесторы несколько разуверились в том, что ФРС будет производить агрессивное снижение процентных ставок.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на конференции в Париже во вторник указал на важность ситуации в мире для денежно-кредитной политики. Это стало отражением того, как замедление роста за рубежом может побудить центральный банк США принять новые меры стимулирования, несмотря на стабильный рынок труда и рост потребительских расходов.

По его словам, долгосрочные силы, которые способствовали понижению процентных ставок, инфляции и роста, вероятно, будут сохраняться, создавая новые проблемы для центральных банков, которые традиционно полагаются на понижение ставки, чтобы стимулировать рост в периоды спада.

В среду золото выросло на фоне удешевления доллара, вызванного слабой статистикой по рынку недвижимости в США, а также на слабости фондового рынка после выхода очередной порции отчетности.

Основные фондовые индексы США снижались второй день подряд, заставляя усомниться в перспективах некоторых компаний.

"Золото довольно хорошо оттолкнулось с нижних уровней, но оно ждет, как будет торговаться доллар, а также публикацию Бежевой книги ФРС", — приводит агентство Reuters слова старшего рыночного стратега RJO Futures Боба Хаберкорна (Bob Haberkorn).

В тоже время, руководители отчитавшихся компаний выразили озабоченность перспективами: макроэкономические показатели остаются неоднозначными, а торговый конфликт между США и Китаем — неразрешенным.

На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл дал понять, что центральный банк готов снизить процентные ставки. Тем не менее, рынок уже учел в котировках изменение политики ФРС, и теперь инвесторы сосредоточились на финансовых перспективах американских компаний, заявила инвестиционный стратег-аналитик CFRA Линдси Бэлл.

В четверг цены на золото продолжили рост, так как доллар США снизился на новых комментариях представителей ФРС о снижении процентных ставок.

Основные фондовые индексы США отметились ростом после того, как президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что центральным банкам следует резко снижать процентные ставки при наличии признаков ухудшения экономической ситуации.

Опубликованный в четверг индекс деловой активности, рассчитываемый Федеральным резервным банком Филадельфии, в июле вырос до 21,8 против 0,3 в июне. Тем временем официальные данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на неделе 7-13 июля выросло до 216 000, как и ожидалось, против 208 000 на предыдущей неделе.

Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась. Индекс доллара ICE опустился на 0,4% по сравнению с закрытием предыдущего дня, до 96,81, поскольку участники рынка восприняли комментарии представителей ФРС как намек на скорое смягчение денежно-кредитной политики центрального банка.

Тем временем, британские парламентарии проголосовали за поправку, которая помешает новому премьер-министру распустить парламент с целью беспрепятственной реализации жесткого сценария Brexit, при котором Великобритании выйдет из ЕС без всякого соглашения. Тем временем официальные данные показали, что розничные продажи в Великобритании в июне показали годовой рост на 3,8% при прогнозе в 2,6% после 2,2% в мае.

В пятницу фьючерсы на золото утратили обороты и закрылись понижением, сдав завоеванные ранее позиции. Котировки взяли перерыв после роста, когда они достигали самого высокого уровня более чем за шесть лет.

Накануне, в четверг фьючерсы закрылись на уровне 1428,1 — на самом высоком уровне для наиболее активно торгуемых контрактов с середины мая 2013 года.

"Некоторые спекулянты, которые вызвали рост фьючерсов и опционов, явно закрывали позиции, фиксируя прибыль в конце недели, — говорит Эйдриен Эш из BullionVault. В целом переключение на более низкие процентные ставки и новые меры стимулирования, продолжат оказывать давление на золото".

При этом, ФРС США готова понизить процентные ставки на четверть процентного пункта на заседании 30-31 июля, не исключая возможность дополнительных понижений процентных ставок на фоне обеспокоенности замедлением развития мировой экономики, ростом неопределенности в международной торговле, а также низкой инфляцией.

Судя по последним публичным выступлениям и интервью представителей ФРС, руководство центрального банка пока не готово к более решительному понижению процентных ставок на половину процентного пункта, вероятность которого последние дни активно обсуждали аналитики и трейдеры.

Более агрессивные меры на данном этапе маловероятны, поскольку, как отмечали руководители ФРС, поступающие данные не указывают на приближение экономического спада.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ