Последние недели цены на золото держатся в коридоре 1300-1325 долларов за унцию. Для продолжения роста золоту нужен слабый доллар, достижение соглашения в торговой войне между США и Китаем, либо больше уверенности в том, что в дальнейшее повышение ставки Федерезервом США не планируется.

В понедельник цены на золото в Нью-Йорке снижались, чему содействовало новое укрепление доллара и повышение доходности казначейских облигаций.

Ранее в этом году котировки достигли самой высокой отметки с мая, поскольку доллар снижался, а фондовые рынки были волатильны. Однако восстановление валюты США и стабилизация финансовых рынков в последние сессии обусловили падение золота.

Рост валюты США делает золото, торгующееся за доллары, более дорогим для держателей других валют. В понедельник индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость доллара против 16 других валют, вырос на 0,5%.

"Укрепление доллара стало главной темой последней недели. Доллар остается сильным, и это само по себе негативно для цен на металлы", — сказал Бьярне Шильдроп, главный товарно-сырьевой аналитик SEB Markets.

Увеличение доходности казначейских облигаций в понедельник также вредит золоту, которое не приносит процентного дохода. Согласно Tradeweb, доходность 10-летних казначейских бумаг выросла до 2,661%, против 2,632% в пятницу.

Фьючерсы на серебро упали на 0,8%, контракты на платину потеряли в цене 2%, а палладий упал в цене на 1,1%.

Во вторник золото выросло, а доллар США снизился, так как инвесторы с осторожным оптимизмом ожидают результатов американо-китайских торговых переговоров. Индекс доллара WSJ снизился на 0,2%, до 89,84.

Переговорщики со стороны США и Китая на этой неделе встретились в Пекине для обсуждения уступок, на которые готов пойти Китай и которые администрация президента США Дональда Трампа может посчитать достаточными. Торгпред США Роберт Лайтхайзер и министр финансов США Стивен Мнучин, как ожидается, проведут встречи с высокопоставленными представителями правительства КНР.

Инвесторы настроены более оптимистично после возобновления торговых переговоров, но понимают, что взгляды сторон по многим вопросам все еще существенно расходятся.

Ослабление доллара отражает "некоторое улучшение настроя инвесторов", занявших выжидательную позицию, отметил Грег Андерсон, стратег-аналитик BMO Capital Markets.

Вечером в понедельник законодатели США достигли принципиального соглашения, позволяющего избежать еще одной частичной приостановки работы правительства, что развеяло часть опасений инвесторов.

В среду золото выросло после того, как слабые данные по инфляции в США подкрепили аргументы в пользу паузы в повышении процентных ставок ФРС.

Индекс потребительских цен США в январе остался неизменным третий месяц подряд, сообщило в среду Министерство труда. По сравнению с тем же периодом предыдущего года инфляция выросла на 1,6%, что стало самым незначительным годовым приростом с середины 2017 года.

Чиновники ФРС в последние недели отмечали, что слабое инфляционное давление является одной из причин, для паузы в повышении краткосрочных ставок. Сигналы о большей склонности ФРС к мягкой денежно-кредитной политике обычно оказывают поддержку золоту, которому трудно конкурировать с приносящими доходность инвестициями, когда стоимость заимствований растет.

Доллар в среду восстановился после того, как во вторник впервые за восемь сессий отметился снижением. Индекс доллара WSJ вырос на 0,4%, до 90,17.

В четверг цены на золото колебались между небольшим ростом и снижением, так как инвесторы следили за ходом торговых переговоров с Китаем, а также оценивали экономические данные.

Американская валюта в четверг снизилась после выхода декабрьских данных, показавших существенное падение розничных продаж в США, которое усилило опасения относительно замедления роста американской экономики.

Индекс доллара WSJ упал на 0,2%, до 90,00.

Розничные продажи, включая покупки в магазинах, ресторанах и через интернет, с учетом коррекции на сезонные колебания в декабре снизились на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым масштабным падением с 2009 года. Опрошенные WSJ экономисты ожидали роста продаж на 0,1%.

Декабрьский отчет по розничным продажам был опубликован с задержкой из-за приостановки работы правительства США. После выхода данных доходность по казначейским облигациям США резко упала, оказав давление на доллар.

Представители США и Китая в четверг продолжали торговые переговоры, некоторые аналитики ждут, сможет ли потенциальное соглашение улучшить перспективы роста мировой экономики. В случае неудачных переговоров США с 1 марта могут повысить пошлины на импорт товаров из Китая.

В пятницу цены на золото выросли на фоне признаков того, что США и Китай приближаются к заключению торгового соглашения.

Индекс доллара WSJ опускался на 0,11%. Ослабление доллара позитивно отражается на стоимости золота, которое в таком случае становится дешевле для инвесторов, владеющих другой валютой.

"В краткосрочной перспективе динамику цен, вероятно, будут определять общие макроэкономические факторы, в особенности торговые переговоры между США и Китаем", — отметили стратеги-аналитики ING.

Президент США Дональд Трамп и переговорщики КНР в пятницу несколько разрядили обстановку вокруг пошлин. Трамп заявил, что США близки к соглашению с Китаем, а переговорная группа отметила, что была достигнута договоренность провести дельнейшие обсуждения на предстоящей неделе в Вашингтоне. На минувшей неделе переговоры проходили в Пекине. Стороны пытаются преодолеть все еще существенные различия между уступками, на которые готов пойти Китай, и требованиями администрации Трампа.

И все же остаются серьезные разногласия. США сетуют на то, что Пекин оказывает давление на американские компании, настаивая на том, чтобы они делились технологиями, а также дает преимущества своим госкомпаниям.

Американские данные тоже вызывают тревогу. Согласно опубликованным в четверг данным Министерства торговли США, розничные продажи с учетом коррекции на сезонные колебания в декабре снизились на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Это сильнейшее падение с сентября 2009 года.

"Макроданные в США, еврозоне, Китае — все указывает на экономическое замедление, поэтому пессимистичный взгляд на экономику сейчас вполне оправдан", — считает Лин Грэм-Тэйлор, аналитик по инструментам с фиксированной доходностью в Rabobank.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ