На ушедшей неделе золото оставалось в диапазоне 1240-1250 долл/унция. В фокусе внимания рынка — заседание ФРС США, ожидаемый 19 декабря.

Консенсус-прогноз предполагает повышение ставки, но интрига сохраняется относительно перспектив их повышения на следующий год. Официальный прогноз от ФРС — три повышения ставки, однако на основании смягчившегося в последнее время тона комментариев лидеров ФРС рынок теперь рассматривает два или даже только одно повышение в 2019 году. 

Между тем цены на палладий превысили цены на золото. Основные факторы роста — увеличение популярности бензиновых двигателей и опасения относительно возможного ограничения поставок металла из РФ.

В понедельник цены на золото опять развернулись к снижению, оказавшись под давлением усиления доллара США.

Усиление доллара негативно сказалось на сырьевых товарах, сделав их менее доступными для держателей других валют. Индекс доллара WSJ, который отслеживает динамику доллара США против корзины из 16 других валют, вырос на 0,5%.

Инвесторы переживают, что торговое противостояние США и Китая приведет к замедлению мировой экономики и сокращению спроса на цветные металлы. Эти опасения в последние недели привели к падению цен и на рискованные активы, такие как акции и нефть.

"Кроме того, инвесторы ожидают замедления экономики Китая, и поскольку американо-китайская торговая война все еще не закончена, а на фондовых площадках наблюдается широкомасштабное падение котировок, то настроения на финансовых рынках отнюдь не оптимистичны, — сказал Бьярне Шильдроп, старший товарно-сырьевой стратег-аналитик SEB Markets. — Мы все еще отмечаем наличие понижательного давления".

Рискованные активы еще больше снизились на сообщениях о том, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй отложила парламентское голосование по плану Brexit, который она сама ранее предложила. Таким образом, ситуация вокруг выхода Великобритании из ЕС стала более неопределенной.

Во вторник золото продолжало снижение на спросе на рискованные активы при росте доллара США из-за надежд на прогресс в американо-китайских торговых переговорах.

Доллар США во вторник вырос, так как инвесторы по-прежнему стремились вкладываться в активы-убежища на фоне волатильности финансовых рынков. К тому же Китай согласился снизить пошлины на американские автомобили до 15% с текущего уровня в 40%. Представители КНР и США достигли соответствующих договоренностей в ходе телефонных переговоров, сообщили в Wall Street Journal.

Индекс доллара WSJ рос третью сессию подряд, прибавив 0,1% и достигнув 90,84. Доллар получил поддержку ввиду роста индекса цен производителей (PPI) США, который в ноябре прибавил 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, о чем во вторник сообщили в американском Министерстве труда. В октябре месячный рост индекса составлял 0,6%, а в сентябре — 0,2%.

Участники рынка по-прежнему ждут, что ФРС повысит свои ставки в рамках декабрьского заседания, однако все меньше уверены в дальнейших перспективах денежно-кредитной политики центрального банка. В Goldman Sachs теперь считают, что вероятность мартовского повышения ставок ФРС составляет менее 50%.

В среду золото выросло за счет ослабления доллара США. Американская валюта слабеет после данных, показавших отсутствие роста потребительских цен в США в ноябре.

Индекс доллара WSJ отметился снижением на 0,4%, до 90,52.

Согласно отчету Министерства труда США, индекс потребительских цен (CPI) в ноябре остался на прежнем уровне. Базовый индекс CPI, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, продемонстрировал те же темпы роста, что и в октябре.

Данные говорят об умеренности инфляционного давления в США, что может заставить Федеральную резервную систему в дальнейшем повышать свои процентные ставки более медленными темпами. В этом случае доллар станет менее привлекательным для инвесторов.

За последние три месяца цены на золото выросли на 2,7%, поскольку инвесторы вкладывались в этот металл как в актив-убежище, опасаясь возросшей напряженности в международной торговле и замедления мировой экономики.

В четверг золото опять снизилось, оказавшись под давлением того-же доллара США после того, как Европейский центральный банк понизил прогнозы по росту ВВП еврозоны и просигнализировал о том, что сохранит крупный объем облигаций в своем держании.

Индекс доллара WSJ показал рост на 0,1% до 90,61. Инвесторы считают, что после решения ЕЦБ экономика США в ближайшие несколько месяцев будет опережать ряд других мировых экономик по темпам роста.

В своем заявлении ЕЦБ подтвердил, что в текущем месяце завершит покупки активов в рамках своей программы стимулирования, но пообещал сохранять на своем балансе облигации на сумму в 2,6 трлн евро (2,9 трлн долларов США) "в течение длительного периода времени с момента первого повышения процентных ставок".

ЕЦБ понизил прогноз по росту ВВП еврозоны в 2018 году на 0,1%, до 1,9%, а прогноз по росту ВВП в 2019 году — до 1,7%.

Позднее в текущем месяце состоится очередное заседание ФРС США. Инвесторов интересует, будет ли центральный банк в 2019 году повышать свои процентные ставки прежними темпами.

Котировки золота могут получить поддержку при наличии признаков того, что ФРС в дальнейшем будет менее стремительно ужесточать свою денежно-кредитную политику, поскольку этот драгоценный металл не может конкурировать с приносящими процентный доход активами при росте стоимости заимствований.

В пятницу золото снижалось вслед за фондовыми рынками и другими рисковыми активами. Слабые экономические данные Китая и Европы усилили пессимизм инвесторов и трейдеров относительно мировой экономики.

Стало известно в пятницу о более заметном, чем ранее ожидалось, замедлении экономики КНР в ноябре. Не самые благоприятные данные по розничным продажам и промышленному производству также побуждают китайское руководство задуматься о мерах поддержки экономики в 2019 году и попытаться урегулировать торговые противоречия с США.

"На фоне складывающейся ситуации с экспортом вышеуказанные данные были расценены как показатель плохого состояния экономики Китая", — отметил Аластер Мунро, брокер Marex Spectron.

Ухудшению настроений на рынках в пятницу также поспособствовали индексы менеджеров по снабжению (PMI) стран еврозоны по версии IHS Markit. Согласно этим данным, PMI Франции указал на неожиданное снижение деловой активности впервые за два с половиной года, а составной PMI Германии достиг минимума за четыре года.

На фоне этих слабых данных инвесторы стали покупать доллар. Индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость валюты США против корзины из 16 других валют, вырос на 0,5%.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ