Цены на золото на прошлой неделе незначительно выросли на фоне ослабления доллара к мировым валютам. При этом усиление геополитических рисков из-за выхода США из соглашения с Ираном, которое могло бы увеличить спрос на золото как на безопасный актив, осталось почти не замеченным.

Другой источник рисков — конфликт на Корейском полуострове — затихает обещаниями Северной Кореи закрыть ядерный полигон и встречей Дональда Трампа с Ким Чен Ыном в Сигапуре в начале июня.

В понедельник июньские фьючерсы на золото торговались с понижением на 0,2%. В этом году цены держатся в интервале 1305-1360 долларов за унцию, проявляя зависимость от колебаний доллара, тревоги насчет повышения процентных ставок и спроса на активы-убежища.

В последние недели укрепление доллара оказывает давление на золото, делая его, а также другие сырьевые товары, более дорогими для держателей других валют. В понедельник индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость валюты США против корзины других валют, вырос на 0,3%, достигнув нового максимума этого года.

По словам аналитиков, последние экономические данные, а также заявление ФРС, сделанное на прошлой неделе, указывают на постепенное повышение процентной ставки, поддерживающее доходность казначейских облигаций. Обычно такие инструменты становятся более востребованными, чем золото, для ряда инвесторов при увеличении стоимости заимствований.

Эксперты ожидают, что сочетание устойчивого доллара и повышения процентных ставок ограничит рост цен на золото, несмотря на эскалацию геополитических рисков, например, связанных с торговыми конфликтами, которые могли бы усилить спрос на активы-убежища. Согласно данным, опубликованным в пятницу, чистая длинная позиция по золоту на неделе с 25 апреля по 1 мая упала более чем на 50%, достигнув самой низкой отметки с июля, сообщила Комиссия по срочной биржевой торговле США.

Аналитики будут следить за дальнейшим развитием торговых отношений США и Китая, а также за выступлениями руководителей ФРС, которые могут намекнуть на политику в области процентных ставок. Ранее центральный банк анонсировал два повышения процентной ставки в оставшейся части года, но некоторые инвесторы ожидают трех повышений.

Во вторник трейдеры ждали решения президента США Дональда Трампа по иранской ядерной сделке, опасаясь, что отказ от соглашения будет иметь последствия для предложения на мировом рынке нефти и всей мировой экономики. В итоге США все же отказались от договоренностей по ядерной программе Ирана.

Майские фьючерсы на золото завершили вторник с небольшими изменениями, по 1312 долл/унция, однако затем перешли к росту после объявления о выходе США из ядерной сделки.

"Участникам рынка потребуется некоторое время, чтобы проанализировать вероятные последствия решения США, — отметил Тай Вон из BMO Capital Markets. — Рынок цветных металлов, вероятно, будет более уязвим".

В среду цены на золото колебались между небольшим ростом и снижением, так как инвесторы начали учитывать эскалацию геополитических противоречий.

Решение президента США о выходе из международного соглашения по иранской атомной программе первоначально имело ограниченное влияние на золото, которое снизилось в цене ввиду укрепления доллара. Однако последующее ослабление доллара и предчувствия дестабилизации мировой геополитической ситуации из-за новых санкций против Ирана спровоцировали некоторый покупательский спрос, отметили участники рынка.

"Цены на золото снижались, но после открытия очных торгов в Нью-Йорке стали расти, — сказал Робин Бар, главный аналитик по металлам в Societe Generale. — Можно предположить, что золото при прочих равных будет получать поддержку".

Июньские фьючерсы на золото на COMEX торговались почти без изменений.

Индекс доллара WSJ также торговался почти без изменений. Однако снижение доллара в среду вернуло интерес трейдеров к золоту.

По мнению некоторых обозревателей, решение Белого дома по Ирану в дальнейшем поддержит цены на золото, поскольку трения между США и другими странами подстегивают приток средств в активы-убежища, например, драгоценные металлы. Впрочем, многие трейдеры, напротив, склонны наращивать покупки рискованных активов.

В четверг золото выросло на ослаблении американской валюты после выхода данных по инфляции в США. Согласно представленному отчету, месячный рост индекса потребительских цен (CPI) США в апреле не оправдал ожиданий, хотя темпы годовой инфляции продемонстрировали признаки ускорения.

В последнее время котировки золота оказались под давлением из-за того, что доллар США вырос до максимумов текущего года. При этом в четверг индекс доллара WSJ снизился на 0,5%.

Доходность гособлигаций США тоже упала после не самых сильных данных по инфляции, что оказало поддержку золоту. По мнению аналитиков, ускорение роста потребительских цен заставит ФРС более стремительно повышать процентные ставки, что будет стимулировать рост доходности американских гособлигаций и сделает золото менее привлекательным.

Министерство труда США сообщило, что индекс CPI США в апреле вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как базовый индекс CPI, не учитывающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, отметился месячным ростом на 0,1%. Оба индикатора недотянули до прогнозов, хотя индекс CPI показал годовой рост на 2,5%, а базовый CPI — на 2,1%.

В пятницу снижение доллара США поддерживало цены на золото и другие металлы вторую сессию подряд. Индекс доллара WSJ снизился на 0,09%.

Инфляция в США в апреле оказалась вялой, что ослабило доллар и отчасти уменьшило шансы на более ускоренное повышение процентной ставки ФРС.

Некоторые инвесторы полагают, что цены на золото могут остаться устойчивыми даже несмотря на повышение процентных ставок, если при этом инфляция также будет постепенно нарастать. Некоторые инвесторы используют золото в качестве убежища во время ускорения инфляции в США и экономического спада на других рынках.

"Я полагаю, что давление, оказываемое на золото, скорее повышательное", — отметил Джордж Миллинг-Стенли из State Street Global Advisors.

Аналитики будут пристально следить за развитием событий на Ближнем Востоке и влиянием американских санкций против Ирана, так как геополитические риски оказывают поддержку ценам в течение года.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ