На прошлой неделе золото вернулось к уровням 1300 доллара за унцию на фоне усиления геополитических рисков в Испании и Северной Корее, а также слабых данных по инфляции в США, которые были опубликованы в пятницу.

Данные по инфляции снизили вероятность повышения процентной ставки Федрезервом США в декабре до 82% с 87% ранее.

В понедельник цены на золото выросли, так как геополитическая напряженность несколько подстегнула спрос на активы-убежища.

В последние четыре недели цены на золото снижались после достижения более чем годового максимума. В понедельник котировки подскочили из-за беспокойства относительно возможных геополитических потрясений.

В субботу президент США Дональд Трамп снова заявил о возможности военного решения конфликта с Северной Кореей. В своем аккаунте в Twitter американский президент написал, что в отношении КНДР "сработает только одно". Во вторник Северная Корея отмечает государственный праздник, и возможно, что может произвести очередное ракетное испытание.

Между тем напряженность наблюдалась и в других регионах мира. Так, в воскресенье США и Турция взаимно приостановили выдачу неиммиграционных виз. Кроме того, на выходных в Барселоне прошли протестные митинги, в то время как центральные власти Испании взвешивают возможные последствия отделения Каталонии, за которое в ходе недавнего референдума проголосовали жители региона. Тем временем Иран отказывается вносить изменения в ядерное соглашение, подписанное им с шестью другими странами, и Трамп грозится обвинить Тегеран в невыполнении условий этого соглашения.

В последнее время трейдеры меньше реагируют на геополитическую нестабильность, поэтому, по мнению некоторых аналитиков, рост цен на золото в понедельник был связан с закономерным восстановлением котировок после недавних масштабных продаж на рынке.

"В пятницу на рынке наблюдалась небольшая фиксация прибыли, — отметил Айра Эпштейн из Linn Group, — Я полагаю, что цены просто формируют дно, но не демонстрируют восходящий тренд. Говорить об улучшении перспектив золота не приходится, а вот ухудшение вполне возможно".

В пятницу Комиссия по срочной биржевой торговле (CFTC) США сообщила, что чистая длинная позиция по золоту сокращается уже четвертую неделю.

Трейдеры продолжают изучать опубликованный в пятницу отчет по рынку труда США, который укрепил ожидания инвесторов относительно декабрьского повышения процентных ставок ФРС. Таким образом, краткосрочные перспективы золота ухудшаются, поскольку золото не может конкурировать с более доходными активами, такими как казначейские облигации, при повышении стоимости заимствований.

При этом некоторые аналитики считают, что довольно стремительный рост зарплат в США может привести к ускорению инфляции и оказать поддержку золоту. Часть инвесторов рассматривает драгоценный металл как инструмент для хеджирования рисков, связанных с потребительской инфляцией.

Доллар США в понедельник немного снизился, что сделало золото немного доступнее для держателей других валют. Индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость американской валюты США против корзины 16 других валют, вырос менее чем на 0,1% после роста в течение четырех недель.

Во вторник золото выросло, получив поддержку от ослабления доллара, а также опасений инвесторов относительно различных рыночных рисков.

Индекс доллара WSJ снизился на 0,5%, что сделало металлы более доступными для иностранных покупателей.

Аналитики ожидают поддержки золоту от усиления геополитических рисков. Кроме этого, растущие опасения относительно возможных инфляционных рисков заставляют некоторых трейдеров покупать золото. Международный валютный фонд (МВФ) во вторник повысил прогноз по росту мировой экономики в 2017 и 2018 году. Некоторые инвесторы покупают золото в качестве хеджирования рисков роста потребительских цен.

По состоянию на вторник цены на золото по-прежнему находились более чем на 4% ниже по сравнению с годовым максимумом, достигнутым в сентябре.

В среду цены на золото отыграли часть потерь после выхода протоколов последнего заседания Федрезерва США, которые показали, что руководители ЦБ по-прежнему расходятся в своих оценках перспектив инфляции.

Некоторые руководители ФРС заявили, что их решение относительно еще одного повышения процентных ставок в текущем году будет зависеть от того, ускорится ли инфляция в США в ближайшие несколько месяцев. Другие же выразили беспокойство по поводу того, что чрезмерное промедление с повышением процентных ставок может вызвать ускорение инфляции, которое будет сложно контролировать.

Цены на платину также могут вырасти, если ФРС в 2018 году будет повышать ставки не так активно, как собирается, сказал Барт Мелек, руководитель сырьевого отдела TD Securities. Январские фьючерсы на палладий упали в цене на 0,4%.

В четверг цены на золото выросли из-за снижения доллара США после того, как обнародованные накануне протоколы ФРС показали, что руководители центрального банка разделились во мнениях.

"Судя по всему, ФРС озадачена тем, что годовая инфляция по-прежнему недотягивает до целевого уровня. Протоколы указывают на растущее несогласие среди руководителей относительно сроков и темпов ужесточения денежно-кредитной политики", — отметил Питер Хаг из Kitco Metals.

По данным CME Group, около 86,7% трейдеров считают, что ФРС повысит процентные ставки в декабре.

"Опубликованные в среду протоколы заседания ФРС, с одной стороны, негативны для доллара, а с другой стороны — оказывают поддержку ценам на золото", — отметил аналитик Fastmarkets.com Уильям Адамс.

Индекс доллара WSJ в четверг упал на 0,1%, до 86,38.

Сохранение геополитических рисков тоже привело к росту спроса на золото. "Из России поступили сообщения о том, что Северная Корея проводит испытания ракет, способных достичь территории США", — сообщил Адамс.

Кроме того, инвесторы в пятницу ждут новостей с конференции Международного валютного фонда (МВФ), а также новых комментариев представителей ФРС, данных по инфляции в США и денежной массе Китая.

В пятницу цены золото впервые за две недели поднялись выше 1300 долларов после публикации новой порции слабых экономических данных США.

Такая динамика наблюдалась после публикации слабых данных по инфляции, поскольку такие данные заставляют усомниться в планах ФРС по повышению процентной ставки.

Согласно данным, рост индекса потребительских цен в США в сентябре оказался ниже ожиданий. Так называемый "базовый" индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос лишь на 0,1%. Весь текущий год инфляция остается низкой, ставя в сложное положение ФРС, которая по-прежнему привержена планам по постепенному повышению процентной ставки.

Нельзя сказать, "что повышение ставки дело решенное", заметил Уолтер Пехович, старший вице-президент Dillon Gage Metals.

"Рынок золота не слишком уверен в полной готовности центрального банка к повышению процентных ставок в декабре", — добавил Пехович.

Но даже если центральный банк повысит процентные ставки в декабре, по-прежнему вялая инфляция может поставить под вопрос планы по повышению процентной ставки в 2018 году, отметил Пехович.

После публикации данных США в пятницу доллар снизился, что также поддержало золото. Индекс доллара WSJ потерял 0,3%.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ