Экспорт золота из РФ в 2018 году упал более чем в 3,3 раза в сравнении с годом ранее — до 17,047 тонны (548,083 тысячи унций) против 56,613 тонны (1,82 млн унций) в 2017 году, сообщили Вестнику Золотопромышленника в ФКУ "Пробирная палата России" при Минфине, осуществляющего госконтроль по ввозу и вывозу из РФ драгоценных металлов и драгоценных камней.

По данным Минфина, аффинажные заводы России по итогам 2018 года произвели 314,42 тонны (10,1 млн унций) золота против 306,9 тонны (+2,45%) в 2017 году. Таким образом, в прошлом году на экспорт ушло чуть более 5,4% всего произведенного в России золота, при этом около 273,71 тонны золота закупил ЦБ РФ для пополнения золотовалютных резервов.

По информации "Пробирной палаты РФ", импорт аффинированных драгоценных металлов в Россию в 2015-2018 годах не осуществлялся.

По мнению аналитика товарных рынков "Открытие Брокер" Оксаны Лукичевой, галопирующая динамика экспорта золота из РФ обусловлена состоянием мирового рынка. В 2017 году было несколько выгоднее поставлять его на экспорт, чем в 2018 году, когда премии совсем упали.

Динамика аффинажа золота, его экспорта и покупок ЦБ РФ, тонн:

 

2018

2017

2016

2015

2014

аффинаж

314,420

306,900

288,550

289,47

287,978

экспорт

17,047

56,613

22,394

39,413

75,659

ЦБ РФ

273,710

223,950

208,200

171,000

78,000

***

23,663

26,337

57,956

79,057

134,319

*** ювелирное и техническое потребление в РФ, а также остаток на счетах в коммерческих банках

Как мы видим, с 2014 по 2018 год производство золота в России повышалось в среднем на 1,8% в год. Такую динамику можно оценивать, как нормальный органический рост внутреннего аффинажа, утверждает старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал" Виталий Манжос,

"Объемы экспорта желтого металла существенно упали после 2014 года и в 2018 году. С учетом того, что золото традиционно играет в международных расчетах роль "истинных мировых денег", указанную тенденцию можно связать с ухудшением внешнеполитического фона вокруг России. Присоединение Крыма к РФ состоялось в марте 2014 года, а в апреле 2018 года был принят ряд дополнительных болезненных ограничительных мер, от которых в частности пострадала алюминиевая компания "Русал", — отмечает Манжос. — Вполне логично, что на фоне внешнего санкционного давления, которое уже приняло долгосрочный характер, ЦБ РФ увеличивает долю физического золота в своих резервах. Этот процесс вполне сочетается с одновременным сокращением объема американских облигаций на балансе ЦБ в 2018 году и с объявленным курсом на дедолларизацию отечественной экономики".

Главный аналитик Промсвязьбанка Роман Антонов, согласен, что на динамику экспорта в 2018 году повлияли значительные покупки золота со стороны ЦБ, в связи с политикой по повышению диверсификации резервов. "Однако связывать эти действия исключительно с антироссийскими санкциями не стоит. Покупки центральными банками золота (в основном развивающихся стран) — это устойчивая тенденция, которую мы наблюдаем повсеместно в течение последних десяти лет, поводом чему послужил мировой кризис 2008-2009 годов", — считает Антонов.

При этом все эксперты единодушны в мнении, что НДС на оборот золота в России необходимо отменять безотносительно к текущему состоянию рынка.

"Это, во-первых, снизит системные финансовые риски, а также будет благоприятно влиять на развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России", — уверена Лукичева из "Открытие Брокер".

Манжос из "Алго Капитал" также считает, что вопрос об отмене НДС в условиях санкций, дедолларизации и нарастающих глобальных экономических рисков становится все более актуальным и злободневным. "С политической точки зрения отмена НДС на операции с физическим золотом стала бы одним из реальных шагов в пользу дедолларизации отечественной экономики. Широкий круг инвесторов получил бы в прямом смысле безинфляционный инструмент для долгосрочного сохранения капитала, могла бы сформироваться массовая тенденция к "перекладке" долгосрочных накоплений из наличной иностранной валюты в физическое золото", — убеждён Манжос.

"Пока российский инвестиционный спрос на золото не превышает и трёх тонн в год, но с отменой НДС он может вырасти в несколько раз", — добавляет Анастасия Соснова из "Фридом Финанс".

ЭКСПОРТ ДРУГИХ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОЛВ
Вывоз аффинированного серебра по итогам 2018 году вырос на 17,59% в сравнении с 2017 годом, до 911,2 тонны, но еще не восстановился к уровню 2015 года, когда было экспортировано 985 тонн драгоценного металла.

По данным Минфина, производство серебра в России за 2018 год составило 1119,95 тонны (годом ранее — 1044,3 тонны), таким образом, в прошлом году доля экспорта выросла до 81,4% с 74% в 2017 года, с 46% в 2016 году и против 79% — в 2015 году.

Динамика экспорта, аффинированный металл (масса в чистоте), кг:


2018

2017

изм в %

2016

2015

золото

17 047,28

56 613,15

— 69,89

22 393,68

39 413,19

серебро

911 173,02

774 886,09

+ 17,59

497 563,69

984 877,26

платина

23 826,51

20 960,21

+ 13,67

15 085,08

7 813,42

палладий

85 247,14

80 309,44

+ 6,15

79 801,39

40 943,16

Кроме этого, из России в 2018 году было поставлено на экспорт для дальнейшей переработки минеральное сырьё с содержанием 3,755 тонны (-5,56%) чистого золота и 2,462 кг (снижение в 8,6 раза) золотого лома (вторсырье) против минерального сырья с содержанием 3,977 тонны золота и 21,28 кг золотого лома в 2017 году соответственно, свидетельствуют материалы Пробирной палаты.

Серебра в прошлом году было вывезено 203,987 тонн (-14,64%) в минеральном сырье, и 45,61 кг (-72,6%) в ломе.

Динамика экспорта изделий, кг:


2018 ювелирка, часы, монеты

лигатурный сплав

2017 ювелирка, часы, монеты

лигатурный сплав

изм %

2016 ювелирка, часы, монеты

лигатурный сплав

2018 технические (промышленные)

чистый вес

2017 технические (промышленные)

чистый вес

изм %

2016 технические (промышленные)

чистый вес

золото

443,17

391,92

+ 13,08

764,88

6 088,12

3 086,25

+ 97, 27

1 546,69

серебро

1 128,18

1 760,89

— 35,97

1 957,44

1 862,81

1 251,89

+ 48,80

1 702,27

платина

1,86

1,20

+ 55,00

5,41

513,31

1 191,41

— 56,92

6 759,64

палладий

— 

0,11

— 

— 

662,18

522,36

+ 26,77

2 202,54

При этом, импорт в РФ золотых ювелирных изделий, часов и монет в 2018 году вырос на 17,6%, до 2,93 тонны против 2,49 тонны годом ранее. Ввоз серебряных ювелирных изделий увеличился на 52,19%, до 66,964 тонн, платиновых — на 11,32%, до 48,134 кг.

Вестник Золотопромышленника