Индекс (CPI) потребительских цен в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении против в 3,4% в августе и 3,6% по ожиданиям аналитиков. Еще больше рост цен производителей - на 6,3% в годовом выражении против 5,4% в прошлом месяце.
Несмотря на ускорение инфляции, вероятность повышения ставки ФРС на заседании 28 октября не только не увеличилась, но снизилась с 21% до 15%.
Пока сохраняется угроза повышения ставки, цена золота будет оставаться под давлением, так как при высоких ставках облигации привлекательнее. Так, на прошлой неделе Нацбанк Казахстана сообщил о намерении сократить долю золота в резервах с 78% до 75%, так как облигации предлагают более высокую доходность и золото, не приносящее процентного дохода, проигрывает.
Лондон Fix (LBMA/LPPM), $ per Troy Oz:
| Au: PM | Ag | Pt: PM | Pd: PM |
2026-10-16 | 4189.20 | 57.705 | 1639.90 | 1128.55 |
2026-10-15 | 4152.25 | 56.715 | 1619.55 | 1129.50 |
2026-10-14 | 4089.25 | 58.490 | 1635.30 | 1117.60 |
2026-10-13 | 4169.50 | 60.210 | 1689.25 | 1130.05 |
2026-10-12 | 4171.90 | 60.625 | 1688.95 | 1150.80 |
2026-10-09 | 4186.30 | 60.200 | 1674.75 | 1674.75 |
В понедельник цены на золото снизились, под давлением сильного доллара и высоких цен на нефть, в то время как инвесторы настраивались анализировать макроэкономические данные из США.
"Мы наблюдаем некоторое давление на золото со стороны доллара, который приближается к полуторагодовому максимуму. Растущий ближневосточный конфликт заставил инвесторов насторожиться", - сказал Reuters старший аналитик Kitco Metals Джим Уикофф,
Цены на нефть выросли почти до двухнедельных максимумов в понедельник, поскольку атаки на Саудовскую Аравию затмили возможные дальнейшие поставки на рынок после того, как президент США Дональд Трамп разрешил экспорт российского дизельного топлива и приветствовал российско-украинское энергетическое прекращение огня.
Итоги торгов фьючерсами на Comex, $ per Troy Oz:
| Au на 12/2026 | Ag на 12/26 | Pt на 01/2027 | Pd на 12/26 |
2026-10-16 | 4181.10 | 57.305 | 1633.10 | 1118.60 |
2026-10-15 | 4170.10 | 57.156 | 1621.50 | 1128.50 |
2026-10-14 | 4107.90 | 55.877 | 1614.60 | 1096.50 |
2026-10-13 | 4177.30 | 59.525 | 1671.20 | 1127.40 |
2026-10-12 | 4190.60 | 60.513 | 1693.50 | 1145.80 |
2026-10-09 | 4216.30 | 61.048 | 1693.30 | 1150.40 |
Во вторник котировки золота снизились в ожидании ключевых данных по инфляции в США и комментариев председателя ФРС.
"Мы ждём данные по инфляции, которые выйдут позже на этой неделе. Поэтому рынок замер, в предвкушении, - что будет на рынке в среду и четверг", - сказал Reuters старший рыночный стратег StoneX Боб Хаберкорн.
Председатель ФРС выступит с комментариями перед предстоящим заседанием по ставкам в четверг.
Один из управляющих ФРС Кристофер Уоллер во вторник заявил, что недавний рост доходности облигаций США отражает сильный экономический рост, а не высокие инфляционные ожидания, которые остаются стабильными.
Между тем, цены на нефть упали во вторник впервые за неделю. Доллар и доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций упала с максимумов, но все еще относительно высока.
Международный валютный фонд во вторник подчеркнул риски, связанные с повышенным уровнем государственного долга и ростом доходности облигаций, которые могут быть еще выше из-за инфляционного давления, вызванного войной с Ираном.
В среду цены на золото снизились почти на 2% после того, как более сильные данные по инфляции вновь усилили ожидания повышения ставки.
Индекс доллара США поднялся на 0,5%, сделав золото менее привлекательным для держателей других валют, доходность 10-летних казначейских облигаций США также выросла.
В среду Министерство труда США сообщило, что потребительские цены (CPI) в прошлом месяце увеличились на 3,7% в годовом выражении. Инфляция ускорилась по сравнению с 3,4% месяцем ранее и стала максимальной с апреля. Аналитики прогнозировали рост цен на 3,6% в сентябре.
Цены без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (Core CPI) выросли на 2,6% в годовом выражении и на 0,3% к августу. Прогноз был на повышение на 2,5% и 0,2% соответственно. В сентябре рост - на 2,4% и 0,3%.
"На данный момент мы видим, что ФРС с большей вероятностью повысит процентные ставки, - сказал Reuters директор по торговле металлами High Ridge Futures Дэвид Мегер, - Данные индекса CPI выше целей ФРС, в результате мы получили рост доллара и давление на рынок золота".
Зампредседателя ФРС Мишель Боуман заявила, что у центрального банка еще есть время подождать и посмотреть, как будут дальше развиваться финансовые рынки и экономика после сентябрьского повышения ставки, прежде чем принимать решение о дополнительных действиях.
Цены на нефть выросли в среду после атаки на штаб-квартиру государственной нефтяной компании Саудовской Аравии, Иранские чиновники заявили Reuters, что они развертывают новую стратегию для эскалации, стремясь поддерживать высокие цены на нефть и влиять на промежуточные выборы в США.
В четверг золото развернулось к росту на ослаблении доллара и снижении доходности казначейских облигаций США, но ожидания повышения ставки ФРС ослабли, несмотря на сентябрьский PPI - индекс цен производителей.
Доллар потерял 0,5%, а эталонная 10-летняя доходность казначейских облигаций опустилась к трехнедельному минимуму.
Цены производителей в США в сентябре увеличились на 6,3% в годовом выражении - максимально с декабря 2022 года. Рост ускорился по сравнению с 5,6% в августе. Эксперты прогнозировали повышения цен на 5,3%.
Данные последовали за отчетом о потребительских ценах в среду, который показал, что цены ускорились в сентябре на фоне скачка цен на бензин.
Тем не менее, один управляющий ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли и вице-председатель по надзору Мишель Боумансейд завили, что не будут требовать повышения ставки в октябре.
В пятницу золото и серебро незначительно выросли, но завершили неделю с потерями, поскольку трейдеры оценили перспективу дальнейшего повышения ставок ФРС после серии макроданных по инфляции в США.
"Мы ограничены торговым диапазоном (4090-4240) и всё больше склоняемся к нижней границе поддержки, основная причина в том, что у нас все еще нет определенности в действиях ФРС", - сказал Reuters руководитель отдела стратегии по сырьевым рынкам TD Securities Барт Мелек.
Председатель ФHC Кевин Уорш выразил оптимизм по поводу экономической мощи США, но не дал никаких подсказок о дальнейшей траектории ставки центрального банка.
Управляющий Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что данные "обескураживают", в то время как управляющий Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак заявила, что ФРС, возможно, придется повышать процентные ставки более агрессивно, если и дальше будет ухудшение инфляционных показателей.
"Скорее всего цены на золото, будут снижаться до конца текущего года, поскольку ФРС продолжит повышать ставки", - отметил эксперт Capital Economics Хамад Хуссейн.
В течение недели в Индии золото торговалось с премией впервые за более чем три месяца, поскольку откат цен увеличил покупки ювелирных изделий.
Динамика цен на драгметаллы ЦБ РФ (рубли за грамм):
| золото | серебро | платина | палладий |
2026-10-16 | 11162,78 | 152,47 | 4353,95 | 3036,51 |
2026-10-15 | 11012,12 | 157,51 | 4403,77 | 3009,63 |
2026-10-14 | 11253,66 | 162,51 | 4559,36 | 3050,05 |
2026-10-13 | 11249,11 | 163,47 | 4554,09 | 3103,02 |
2026-10-12 | 11294,38 | 162,42 | 4518,37 | 3078,89 |
2026-10-09 | 11258,99 | 160,65 | 4487,30 | 3070,29 |