Как пишет главный рыночный стратег Blue Line Futures Филлип Стрейбл в своей колонке для Kitco, после публикации июньских данных по инфляции в США (14 июля) рынок может получить подтверждение смягчения ценового давления, что станет первым шагом к формированию дна.
Ключевым техническим уровнем, который отслеживает аналитик, является нисходящая линия сопротивления, действующая с февраля и проходящая вблизи отметки 4 200 долларов за унцию. Пробой выше этого уровня может спровоцировать движение к 4 700 долларов (вершина нисходящего клина), а затем и к 5000 долларов. Ближайшая поддержка находится на уровнях 3950 и 3900 долларов, которые должны удержаться для сохранения конструктивной структуры.
Стрейбл выделяет несколько факторов в пользу роста. Нормализация ситуации в Ормузском проливе со временем ограничит инфляционный импульс, а рынок сократит ожидания повышения ставок. Покупки центробанков должны возобновиться, а розничные инвесторы, по его мнению, начнут приток в ETF, когда получит подтверждение, что ФРС находится на финишной прямой цикла ужесточения. Кроме того, золото исторически показывает сезонную силу в июле и августе.
Аналитик рассматривает два сценария. При сохранении "ястребиной" позиции ФРС и напряжённости на Ближнем Востоке золото может остаться в диапазоне 4000–4400 долларов. Однако как только рынок переработает тему повышения ставок, следующей целью станет 5000 долларов.
В качестве примера торговой стратегии Стрейбл предлагает покупку одного декабрьского микрофьючерса на золото (10 унций) с входом на уровне 4150 долларов, стоп-лоссом на 3900 долларов и риском 2500 долларов. Начальная цель — 4700 долларов, а при пробое этого уровня — движение к 5000 долларов к концу года с потенциальной прибылью 5500 долларов.