В понедельник спотовая цена на золото упала на 1,2%, до $4039,01, а в отдельные моменты опускалась до $3998. Августовские фьючерсы на золото в США потеряли 0,5%, до $4076,40. С начала войны в конце февраля драгметалл подешевел примерно на 23%.
⚔️ Геополитика и ФРС — два фронта давления
На выходных США и Иран нанесли взаимные удары в Персидском заливе, поставив под угрозу хрупкое перемирие. Был атакован танкер с катарской нефтью, что вновь всколыхнуло нефтяной рынок и усилило инфляционные риски. Однако стороны договорились прекратить атаки и возобновить переговоры в Дохе во вторник. Но иранская сторона настаивает: ответственность за Ормузский пролив лежит исключительно на Тегеране, а США требуют свободного прохода. Полное разминирование пролива может занять месяцы, поэтому инвесторы сохраняют осторожность.
В то же время майский индекс PCE вырос до 4,1%, а рынки закладывают как минимум два повышения ставки ФРС до конца года. Вероятность первого повышения в сентябре оценивается в 48%. Председатель ФРС Кевин Уорш подтвердил приверженность борьбе с инфляцией, что усиливает давление на золото как бездоходный актив.
📊 ETF: рекордный отток
На прошлой неделе оттоки из золотых ETF стали самыми крупными в этом году. По данным World Gold Council, на каждый $1 вложений пришлось почти $7 изъятий. Совокупные оттоки составили $5,5 млрд при вложениях $801 млн. Запасы в ETF снизились до 4 048 тонн.
🏭 Российские золотодобытчики
"Полюс" (PLZL) по состоянию на 26 июня торговался у 1 975 рублей, синхронно с падением мировой цены. За предыдущую неделю индекс NYSE Arca Gold Miners упал на 7,26%, тогда как российский сектор двигался разнонаправленно из-за валютного фактора.
Главное событие — с четвертой попытки продан госпакет ЮГК. 67,2% акций ушли за 93,2 млрд рублей при стартовой цене 162 млрд рублей. Дисконт — 42%. Стратегия нового мажоритария пока неизвестна.
📅 Что будет на этой неделе
В фокусе — данные по рынку труда за июнь (выходят 3 июля). Экономисты прогнозируют рост занятости на 114 тыс. при безработице 4,3%. Также внимание приковано к форуму ЕЦБ в Синтре, где выступит Кевин Уорш.
Автор: Иван Кузнецов, аналитик УК "Первая"