По его данным, во втором полугодии 2025 года выручка ЮГК (Южуралзолото) выросла на 54,8% в годовом выражении, до 64,6 млрд рублей – благодаря росту продаж золота (восстановление Уральского хаба и выход ГОКа "Высокое" на полную мощность) и более высоким ценам реализации.
EBITDA увеличилась на 34,6%, до 27,3 млрд рублей, с рентабельностью 42,2% против 48,5% годом ранее. Свободный денежный поток (FCF) ушел в отрицательную зону как во втором полугодии (минус 142 миллионов рублей), так и по итогам всего 2025 года (минус 7,2 миллиардов рублей) из-за рекордного CAPEX и оттока средств в оборотный капитал.
По итогам всего 2025 года выручка компании увеличилась на 43,4%, до 108,8 миллиардов рублей, EBITDA – на 23,9%, до 42,6 млрд рублей. Рентабельность EBITDA снизилась до 39,2% против 45,3% годом ранее.
На конец 2025 года чистый долг ЮГК вырос на 9,9%, до 83,8 млрд рублей, соотношение чистый долг / EBITDA составило 2,0х.
Ключевым корпоративным событием должна стать приватизация 67,2% акций компании, намеченная на май 2026 года.
"Если до завершения приватизации Росимущество направит директиву о распределении 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды, выплата ЮГК за 2025 год составит 0,036 рубля на акцию с доходностью 4,8% к текущим котировкам. Однако мы полагаем, что решение по дивидендам будет принимать уже новый собственник компании, который, как ожидается, будет определен в ходе аукциона", – отмечает Данилов.