Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 03/10-10/10

Цена на золото в среду подскочила выше 4000 долларов, затем скорректировались в четверг на новостях о достижении соглашения между Израилем и ХАМАС, но в пятницу вернулась к психологической планке на обострении торговых войн.

В пятницу Дональд Трамп заявил, что у него нет причин встречаться с председателем КНР Си Цзиньпином, так как США готовит пошлины 100% на импорт из Китая с 1 ноября. Повышение пошлин до 100% стало ответом на введение Китаем ограничений на экспорт редкоземельных металлов. Последние несколько месяцев между Китаем и США идут переговоры о пошлинах и до этого обострения ожидалось, что 31 октября — 1 ноября состоится встреча Дональда Трампа и Си Цзиньпина, на которой будет достигнуто торговое соглашение.

Публикация данных макростатистики США на паузе из-за прекращения финансирования правительства. Данные по инфляции за сентябрь все же будут опубликованы, но 24 октября вместо 15 октября. В условиях отсутствия большей части данных нагнетается неопределенность относительно решения ФРС США на встрече 28-29 октября, от которой рынок ожидает очередного снижения процентной ставки на 0,25 п.п.

В понедельник золото выросло, чему способствовала растущая экономическая и политическая неопределенность в США, Франции и Японии.

Политические события во Франции и Японии на фоне проблем с инфляцией и продолжающемся шатдауне правительства США — все это способствует ралли золота, сказал аналитик Marex Эдвард Меир.

Золото с начла года уже выросло в цене на 50% в ожидании снижения ставок ФРС, на стабильных закупках центральными банками, устойчивым спросом на безопасные активы и слабом долларе.

"Мы видим, как фундаментальные, так и импульсивные причины для золота продолжать ралли, и теперь ожидаем, что к концу этого года оно достигнет 4200 долларов за унцию", — говорится в записке UBS.

Во вторник фьючерсы на золото в США впервые завершили торги выше 4000 долларов как безопасный актив на фоне продолжающегося шатдауна.

Goldman Sachs повысил прогноз цен на золото в декабре 2026 года до 4900 долларов за унцию с 4300 долларов, сославшись на сильные притоки в западные биржевые фонды (ETF) и покупки центральными банками.

В среду котировки на золото продолжили рекордное ралли, поскольку геополитическая и экономическая неопределенность, а также ожидания снижения ставок ФРС провоцируют трейдеров уходить в безопасный актив.

Золото с начала года выросло уже на 54% и стало одним из самых эффективных активов 2025 года, опережающим по доходности биткойны, доллар США и нефть. Серебро выросло на 71%.

Ралли металлов вызвано сочетанием факторов, в том числе ожиданиями снижения процентных ставок в США, растущей политической и экономической неопределенностью, значительными покупками центральных банков, притоком в ETF и ослаблением доллара.

Как следует из протоколов встречи лидеров ФРС 16-17 сентября, опубликованных в среду, риски для рынка труда США увеличились достаточно, чтобы оправдать снижение процентных ставок, но некоторые из чиновников по-прежнему опасаются высокой инфляции.

Рынки оценивают снижение ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС, при этом аналогичное снижение ожидается в декабре.

В четверг цены на золото и серебро упали в четверг, поскольку доллар вырос на фиксации прибыли после соглашения о прекращении огня между Израилем и ХАМАС.

Индекс доллара США вырос на 0,5% — к двухмесячному максимуму, что сделало золото мене доступным для держателей других валют.

"Трейдеры снимают жирную пенку, поскольку прекращение огня в Газе вступает в силу, и одной нестабильностью в мире становится меньше", — сказал Reuters независимый торговец металлами Тай Вонг.

Израиль и ХАМАС подписали в четверг соглашение о прекращении огня, первый этап инициативы президента США Дональда Трампа по прекращению войны в Газе.

За время конфликта между Израилем и ХАМАС, ранее уже было перемирие в ноябре 2023 года, которое продержалось всего шесть дней, а также соглашение о прекращении огня с января по март.

В пятницу золото опять преодолело планку в 4000 долларов на заявлении президента США Дональда Трампа о новых тарифах в отношении Китая.

Дональд Трамп заявил в пятницу, что нет причин встречаться с председателем КНР Си Цзиньпином, так как США готовит повышение 100% тарифов на китайский импорт. Доллар США упал на 0,5%.

Рынки также внимательно следят за рисками, связанными с кризисом французского правительства и продолжающимся шатдауном в США. Трейдеры также ожидают, что ФРС США дважды снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов в октябре и декабре.

Серебро также выигрывает на тех же факторах, что и золото, наряду с опасениями по поводу дефицита предложения и растущего спроса на металл.

Вестник Золотопромышленника/Прайм