Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 09/05-16/05

Цены на золото за неделю обвалились на 4,7% на новостях о начале торговых переговоров между США и Китаем — Дональд Трамп заявил о возможности встречи с председателем КНР Си Цзиньпином. Кроме того, он анонсировал аналогичные сделки с Индией, Японией и Южной Кореей.

Ослабление напряженности между странами вызвало ралли на фондовых рынках, инвесторы фиксировали прибыль в золоте и переходили на рынки акций. С другой стороны, цены на золото поддержали данные инфляции в США за апрель лучше ожиданий: инфляция цен потребителей 0,2% против ожиданий 0,3%, в годовом выражении 2,3%.

Еще оптимистичнее вышли данные по ценам производителей в апреле — снижение на 0,5% против ожиданий роста на 0,2%. Снижение инфляции позитивно для золота, так как повышает вероятность снижения процентной ставки ФРС США.

В понедельник котировки золота снизились, так как его роль как безопасного актива ослабла после объявления о сделке между США и Китаем.

Представители США и Китая накануне провели таможенные переговоры на высоком уровне. Вице-премьер Госсовета КНР Хэ Лифэн подчеркнул, что был достигнут значительный прогресс. Торговый представитель США Джеймисон Грир заявил, что начальный период в 90 дней взаимные ставки таможенных пошлин будут снижены до 10%, со стороны США, в то время как Китай снизит их до 15%, а затем до 10%, и отменит принятые им контрмеры.

После сделки выросли в цене государственные облигации и доллар США до месячного максимума. Укрепление доллара делает золото более дорогим для иностранных инвесторов.

"Лихорадочная траектория цены на золото в апреле, как реакция на ястребиные заявления Белого дома, сделала драгоценный металл заложником в условиях голубиного Трампа, — сказал агентству Reuters директор по исследованиям BullionVault Адриан Эш. — Теперь, когда настроения изменились, золото будет искать потенциал роста в неудачах к этому оптимизму".

Во вторник цены на золото выросли после публикации более мягких, чем ожидалось, данных по инфляции в США.

Накануне золото подешевело на 3,1%. Трейдеры отреагировали на новости о договоренностях США и Китая о понижении взаимных импортных пошлин.

Во вторник инвесторы оценивали американскую макростатистику. Годовая инфляция в стране по итогам апреля замедлилась до 2,3%, в то время как аналитики прогнозировали ее сохранение на уровне марта в 2,4%. В месячном выражении потребительские цены в США выросли на 0,2% вместо ожидавшихся 0,3%.

В 2025 году золото показало несколько исторических максимумов из-за опасений замедления экономического роста после ястребиных тарифов президента США Дональда Трампа, высоких покупок центральными банками, геополитической напряженности и увеличения притока в биржевые фонды.

В среду золото снизилось, достигнув более чем месячного минимума, поскольку растущий оптимизм по поводу торговых отношений между США и Китаем повысил аппетит к риску.

Трейдеры продолжают оценивать итоги торговых переговоров между США и Китаем. Аналитики отмечают, что договоренности двух стран о взаимном снижении импортных пошлин ослабили опасения рынков за перспективы мировой экономики и снизили спрос на золото.

"Глобальное ралли, вызванное резким снижением пошлин между США и Китаем, вызвало коррекцию в золоте, — сказал независимый трейдер по металлам Тай Вонг. — Основные индексы Уолл-стрит открылись повышением благодаря сделке и ожиданиям большего количества других торговых соглашений", пишет Reuters.

В четверг цены на золото выросли, чему способствовали слабые доллар и экономические данные США, в то время как неспособность российского президента Владимира Путина присутствовать на мирных переговорах подогрела интерес к золоту, как безопасному активу.

Индекс доллара упал на 0,1%, что сделало золото доступнее для держателей других валют.

В четверг были опубликованы экономические данные по США. Так, объем розничных продаж в стране в апреле вырос на 0,1% к марту, в то время как аналитики ждали нулевой динамики. А промышленное производство в США за прошедший месяц осталось на уровне марта, прогнозировался его рост на 0,2% в месячном выражении.

Кроме того, число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 10 мая составило 229 тысяч, что совпало с ожиданиями экспертов.

Данные показали, что цены производителей в США неожиданно упали в апреле, в то время как рост розничных продаж замедлился. Ранее на этой неделе отчет показал, что потребительские цены выросли меньше, чем ожидалось в апреле. Рынки в основном считают, что ФРС, может снизить ставки к сентябрю.

В пятницу котировки на золото снизилось с худшей недельной динамикой с ноября, так как повышенный аппетит к риску на урегулировании торговых отношений США и Китая оказал давление на рынок.

За неделю золото упало на 4,7%, — это максимальное недельное снижение с начала ноября прошлого года. В прошлом месяце цены достигли рекордного максимума в 3500 долларов на фоне эскалации тарифной напряженности. Серебро, при этом потеряло за неделю 1,7%.

"Ослабление торговой войны между США и Китаем возродило аппетит к риску, и побуждает фьючерсных трейдеров фиксировать прибыль, особенно в золоте, поэтому мы наблюдаем волну ликвидации позицию в конце недели", — сказал старший аналитик Kitco Metals Джим Уикофф, пишет Reuters.

В пятницу инвесторы также оценивали вышедшую американскую макростатистику. Так, индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия домохозяйств к экономике страны, по предварительной оценке, в мае снизился до 50,8 пункта с уровня апреля в 52,2 пункта, в то время как аналитики ожидали роста значения.

Кроме того, количество домов в США, строительство которых было начато в апреле, выросло меньше ожиданий — на 1,6% до 1,361 млн.

Данные показали замедление инфляции в сочетании с более слабыми, чем ожидалось, экономическими данными, что укрепило ожидания большего снижения ставок ФРС в этом году. Теперь рынки ожидают, что центральный банк США осуществит два снижения ставок, начиная с сентября.

Вестник Золотопромышленника/Прайм