Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 31/01-07/02

Золото на прошедшей неделе продолжили рост, новую неделю начинают с уровней выше 2900 долларов за унцию. Основной драйвер роста — неопределенность тарифной политики Дональда Трампа, а также ее возможные последствия для курса доллара США к другим валютам, а также — инфляции в США и решений ФРС по процентным ставкам.

Что касается макростатистики в США, в пятницу вышел отчет по занятости в январе — число новых рабочих мест было немного меньше ожиданий, но в целом рынок труда в США остается сильным, а значит, ФРС может не торопиться с понижением ставки. Для золота это негативно, но на фоне неопределенности торговой политики — почти незаметно.

В понедельник цены на золото достигли очередного рекорда, чему способствовали притоки в безопасную гавань после того, как тарифы президента США против Канады, Китая и Мексики добавили опасений по поводу инфляции.

Несмотря на демпфирующий эффект сильного доллара на рынке золота, цены на него росли в качестве безопасного актива, вызванного неопределенностью вокруг тарифов Трампа, сказал директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.

Ранее президент США подписал указы о введении с 4 февраля ряда импортных пошлин. В размере 25% они вводятся против всех товаров из Канады, кроме энергоресурсов, на них ставка составит 10%. На товары из Мексики размер пошлин составит также 25%. На товары из Китая вводятся пошлины в размере 10% дополнительно к тем, что уже действуют. Это вызвает опасения торговой войны, которая может замедлить глобальный экономический рост и вызвать инфляцию.

Канада и Мексика приказали принять ответные меры, в то время как Китай заявил, что будет оспаривать тарифы во Всемирной торговой организации и принимать контрмеры.

Однако Трамп объявил месячную паузу по тарифам, которые США наложили на Мексику.

Рынок не до конца убежден в масштабах торговой войны, считает глава отдела товарных стратегий в TD Securities Барт Мелек.

Во вторник котировки золота восстановили исторический максимум после того, как Китай отреагировал тарифами на США в ответ на тарифы Трампа.

Доллар упал на 0,9%, что сделало золото менее доступным для других держателей валюты.

Китай ввел пошлины на импорт в США, что усиливает торговую войну между ведущими экономиками мира, даже несмотря на то, что Трамп предложил отсрочку Мексике и Канаде.

В среду котировки золота выросли после публикации макростатистики США, инвесторы продолжали уходить в безопасный актив на фоне эскалации опасений по поводу торговой войны между США и Китаем и возможного влияния на экономический рост.

Американский Институт управления поставками сообщил, что индекс деловой активности в сфере услуг США в январе сократился до 52,8% с уровня декабря в 54%. Аналитики, напротив, прогнозировали рост показателя.

Слабая статистика оказывает давление на курс доллара, что, в свою очередь, способствует росту котировок золота. Индекс доллара — курс к корзине валют шести стран, торговых партнеров США, снизился на 0,47% до 107,49 пункта.

Между тем, почтовая служба США заявила, что возобновит прием всей входящей почты и посылок из Китая и Гонконга после временного приостановления такой услуги.

Три представителя ФРС США предупредили, что торговые тарифы Трампа могут стимулировать инфляцию, и один из них предполагает, что неопределенность в отношении ценовых прогнозов требует более медленного повышения процентных ставок.

В четверг цены на золото отступили на 1%, на укреплении доллара США в преддверии ключевого отчета по занятости, а инвесторы фиксировали прибыль после рекордного ралли на предыдущих пяти сессиях.

В пятницу котировки выросли шестую неделю подряд, поскольку напряженность между экономиками США и Китаем побудила инвесторов искать убежище в безопасной гавани.

"В центре внимания рынка по-прежнему остается неопределенность в отношении тарифной политики Трампа", — считает директор по торговле металлами в High Ridge Futures Дэвид Мегер.

Рынок золота похоже, еще поддерживает продолжающееся пополнение золотых страховых фондов под программой Народного банка Китая, позволяющей инвестировать в золото, сказал вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals Питер Грант.

Трейдеры в пятницу также оценивали американскую макростатистику. Уровень безработицы в стране в январе неожиданно снизился — до 4% с 4,1% месяцем ранее. А число занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики выросло слабее прогноза — до 143 тысячи.

Вестник Золотопромышленника/Прайм