Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 18/10-25/10

Цены на золото на прошедшей неделе поднимались до 2760 долларов за унцию, но потом отступили к уровням 2720-2730 долларов. Рост цен аналитики связывают с неопределенностью вокруг выборов президента США, а также военными рисками на Ближнем Востоке.

Главный вопрос сейчас — сможет ли золото продолжить ралли после роста на 32% с начала текущего года. С одной стороны, выборы уже через неделю останутся позади, геополитические риски вероятно тоже будут уходить, с другой — продолжится снижение процентных ставок ФРС, а это всегда было мощным драйвером для золота.

В понедельник золото взяло передышку, поскольку высокая доходность казначейских облигаций США и доллар компенсировали поддержку растущей неопределенности от предстоящих выборов в США и войны на Ближнем Востоке.

"Доходность десятилетних облигаций США перешла на положительную территорию, индекс доллара укрепился, но золото сохраняет свой вес", — сказал старший рыночный стратег RJO Futures Даниэль Павилонис.

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 12-недельного максимума, в то время как индекс доллара вырос, что сделало золото более дорогим для зарубежных покупателей.

Во вторник золото выросло до очередного рекорда, чему способствовали многие факторы, включая спрос на активы-убежища, в сочетании с ожиданиями дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

"Геополитическая напряженность остается основным фактором… Через две недели до выборов в США гонка, похоже, все еще остается темной зоной, и стимулирует интерес к золоту как к защитному и безопасному активу", — сказал вице-президент и старший стратег в Zaner Metals Питер А.Грант.

"Конечно, если ситуация на Ближнем Востоке еще больше накалится, мы сможем увидеть 3000 долларов до конца года, но я склоняюсь к большему смягчению политики ФРС", — сказал Грант.

В среду цены на золото снизились, поскольку более сильный доллар и рост доходности гособлигаций США перевесили спрос на безопасные активы.

"Мы видим некоторую фиксацию прибыли, и доходность казначейских облигаций растет", — сказал рыночный стратег RJO Futures Боб Хаберкорн.

Индекс доллара вырос на 0,4% до почти трехмесячного максимума, а доходность облигаций США поднялась до трехмесячного максимума.

Израиль нанес удар по южным пригородам Бейрута, а "Хезболла" заявила, что в ответ впервые выпустила высокоточные управляемые ракеты.

"До конца текущего года мы потенциально видим максимум в 2800 долларов, при этом целевые показатели на 2025 год составляют около 3000 долларов или выше, что обусловлено продолжающимися геополитическими рисками, циклом смягчения денежно-кредитной политики США и покупками госбанками", — сказал основатель исследовательской SS WealthStreet Сугандха Сачдева.

В четверг котировки вернулись к рекордным максимумам, поскольку спрос на безопасные активы укрепил цены, в то же время палладий показал рост на 9% из-за возможных санкций в отношении производителей в России.

В четверг трейдеры оценивали американскую макростатистику. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю по 19 октября неожиданно снизилось — до 227 тысяч с пересмотренного показателя предыдущей недели. А продажи новых домов в стране в сентябре увеличились на 4,1% по сравнению с пересмотренным значением августа — до 738 тысяч, что оказалось выше ожиданий аналитиков.

Кроме того, композитный индекс деловой активности (PMI) в промышленности и сфере услуг США, согласно предварительной оценке, вырос в октябре до 54,3 пункта с 54 пунктов месяцем ранее. PMI в сфере услуг неожиданно поднялся — до 55,3 пункта с 55,2 пункта в сентябре, а индекс в промышленности увеличился сильнее прогноза — до 47,8 пункта с 47,3 пункта.

В пятницу золото выросло, несмотря на рост доллара США. С начала года золото уже выросло более чем на 32%, как безопасный актив на фоне продолжающейся эскалации напряженности на Ближнем Востоке, наряду со снижением ставки ФРС.

По меньшей мере девять палестинцев были убиты и несколько ранены в результате воздушного удара Израиля по Аш-Шати.

На наступившей неделе трейдеры будут следить за предварительной оценкой ВВП США. Во втором квартале американская экономика выросла на 3% в пересчете на год (если бы ВВП четыре квартала рос такими же темпами).

Американская статистика может повлиять на ожидания относительно действий Федеральной резервной системы, что, в свою очередь, отразится на динамике котировок золота. По данным CME Group, 96% аналитиков ждут понижения учетной ставки в ноябре до 4,5-4,75% с 4,75-5%.

Вестник Золотопромышленника/Прайм