Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 14/06-21/06

Золото на ушедшей неделе продолжало консолидироваться немного выше уровня 2300 долларов за унцию. По-прежнему давление на цены оказывают комментарии лидеров ФРС США о том, что ставки останутся высокими более длительное время и для снижения ставок нужны более убедительные свидетельства прогресса в снижении инфляции.

Макроэкономические данные при этом показывают смешанную картину, в частности, розничные продажи за май оказались хуже ожиданий, а промпроизводство, наоборот выросло на 0,9% против ожиданий 0,3%. На этой неделе выйдет индекс расходов на личное потребление PCE за май — именно на этот показатель ориентируется ФРС при оценке инфляции, соответственно, к нему обострённое внимание рынка. Аналитики ожидают снижение до 2,6% с 2,7% в прошлом месяце. Снижение больше прогноза может подтолкнуть ФРС изменить заявленные планы одного снижения ставки на 0,25 процентных пункта в этом году, на что и надеется рынок.

В понедельник золото снизилось в цене на фоне роста доходности американских гособлигаций.

"В данный момент отсутствуют какие-то важные фундаментальные новости, поэтому участники рынка золота ищут катализаторы на других рынках, — пояснил Джим Уайкофф, старший рыночный аналитик Kitco Metals. — Цены на золото, вероятно, будут колебаться между отметками 2300 и 2400 долларов до появления следующего серьезного фундаментального катализатора, что вряд ли произойдет до июля".

Доходность 10-летних казначейских облигаций США повысилась после резкого падения на прошлой неделе, из-за чего привлекательность золота снизилась.

Президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер в понедельник заявил, что ФРC в этом году сможет снизить ключевую процентную ставку один раз, если подтвердится его экономический прогноз.

Президент ФРС-Миннеаполис Нил Кашкари накануне назвал "разумным" мнение о том, что центробанк США сможет снизить ставки лишь раз в этом году и повременит с этим шагом до декабря.

Во вторник цены на золото выросли после того, как более слабые, чем ожидалось, данные по розничным продажам в США укрепили надежды на снижение процентных ставок ФРС, что подтолкнуло вниз доллар и доходность американских гособлигаций.

Согласно данным, опубликованным во вторник Министерством торговли США, в мае розничные продажи повысились по сравнению с апрелем на 0,1%. Опрошенные Reuters экономисты прогнозировали, что показатель розничных продаж в мае вырос на 0,3% в сравнении с апрелем.

Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что процентные ставки со временем будут снижены. При этом он отказался сказать, когда центробанк может начать смягчение денежно-кредитной политики.

Трейдеры в настоящее время оценивают вероятность снижения ставки ФРС в сентябре примерно в 67%, согласно инструменту FedWatch от CME.

В среду 19 июня в США отмечается День освобождения от рабства.

В четверг фьючерсы на золото выросли более чем на 1%, до максимума за две недели, так как слабые данные США повысили вероятность снижения ключевой процентной ставки ФРС в этом году.

Как показали вышедшие данные, число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе сократилось, что указывает на в целом стабильный рынок труда. Между тем число закладок домов на одну семью в мае упало на 5,2% до 982 тысяч в год.

Согласно инструменту FedWatch от CME, оцениваемая на рынке вероятность снижения ставки ФРС в сентябре составляет 64%.

Более низкая стоимость заимствований уменьшает альтернативные издержки владения золотом, не приносящим процентного дохода.

В пятницу золото упало под давлением укрепившегося доллара и роста доходности американских гособлигаций. Последние макроданные указали на высокую деловую активность в США. Между тем цены на палладий подскочили до месячного максимума.

"По всей видимости, это была реакция на рост доходности гособлигаций и сохраняющуюся силу доллара после выхода ранее экономических данных", — отметил директор TD Securities по стратегии на сырьевых рынках Барт Мелек.

Деловая активность в США в июне поднялась до 26-месячного максимума на фоне восстановления занятости. В четверг данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе немного сократилось.

Индекс доллара США повысился на 0,2% до максимума более чем за семь недель. Доходность 10-летних американских гособлигаций также выросла.

Согласно инструменту FedWatch компании CME, трейдеры учитывают в ценах 63% вероятность снижения процентных ставок на сентябрьском заседании ФРС на 25 б.п. и все еще прогнозируют примерно два снижения в этом году.

Вестник Золотопромышленника/Прайм