Главным событием прошедшей недели для рынка золота стала встреча ФРС США. Как и ожидалось, ставка была повышена на 0,25%, но рынок высоко оценил информацию о том, что рассматривается возможность сделать паузу и дальше не повышать ставку. На этих новостях цены на золото подскочили до 2000 долларов за унцию.
С другой стороны, председатель ФРС не исключает дальнейшие повышения ставки в течение года и пока нет речи о развороте политики и снижении ставки в этом году. На фоне неопределенности с дальнейшим движением ставки цены на золото ушли с пиков к уровням 1950 долларов за унцию.
London Fix, $ per troy oz: | |||||||
LBMA/LPPM | Au: AM | Au: PM | Ag | Pt: AM | Pt: PM | Pd: AM | Pd: PM |
2023-03-24 | 1996.15 | 1993.80 | 23.170 | 977.0 | 976.0 | 1419.0 | 1418.0 |
2023-03-23 | 1977.55 | 1977.95 | 22.900 | 987.0 | 989.0 | 1453.0 | 1435.0 |
2023-03-22 | 1941.85 | 1949.35 | 22.345 | 984.0 | 985.0 | 1391.0 | 1428.0 |
2023-03-21 | 1965.95 | 1952.50 | 22.465 | 991.0 | 983.0 | 1419.0 | 1406.0 |
2023-03-20 | 1981.95 | 1969.35 | 22.495 | 971.0 | 985.0 | 1404.0 | 1398.0 |
2023-03-17 | 1930.90 | 1962.10 | 21.885 | 983.0 | 979.0 | 1441.0 | 1389.0 |
В понедельник цены на золото отступили от 12-месячного максимума в ходе волатильных торгов. Фондовые рынки и доходность казначейских облигаций подскочили на фоне попыток центральных банков восстановить доверие к финансовому экономическому блоку.
В ходе сессии котировки поднимались на 1%, до максимума с марта 2022 года 2009,59 доллара за унцию, приблизившись к рекордному максимуму, достигнутому в начале пандемии.
"Принимаются экстренные меры… теперь мы видим, что кризис еще далек от завершения. На рынке, судя по всему, будет наблюдаться значительный приток средств в активы-убежища", — отметил старший рыночный аналитик OANDA Эдвард Мойя.
В стремлении помочь банковскому сектору крупнейшие центральные банки накануне решили увеличить ликвидность на мировых рынках. Доходность казначейских облигаций приблизилась к максимумам.
Золото считается активом-убежищем в период финансовой неопределенности, а понижение процентных ставок уменьшает альтернативные издержки владения этим металлом, не приносящим гарантированного дохода.
Итоги торгов по фьючерсам на COMEX, $ per troy oz: | ||||
| Au на 04/2023 | Ag на 05/23 | Pt на 04/2023 | Pd на 06/23 |
2023-03-24 | 1983.8 | 23.339 | 983.9 | 1414.40 |
2023-03-23 | 1995.9 | 23.256 | 992.9 | 1432.80 |
2023-03-22 | 1949.6 | 22.786 | 987.0 | 1445.70 |
2023-03-21 | 1941.1 | 22.425 | 976.7 | 1383.10 |
2023-03-20 | 1982.8 | 22.646 | 996.8 | 1400.60 |
2023-03-17 | 1973.5 | 22.462 | 978.6 | 1386.10 |
Во вторник золото упало, так как доходность казначейских облигаций США подскочила, а инвесторы осторожно возвращались к более рискованным активам на фоне ослабления опасений банковского кризиса и в ожидании решения ФРС по процентным ставкам.
Рискованные активы, включая акции и нефть, выросли после того, как спасение банка Credit Suisse ослабил беспокойство инвесторов касаемо расширения банковского кризиса. Это сделало золото, которое традиционно считается активом-убежищем в период финансовой нестабильности, менее привлекательным в глазах инвесторов.
Между тем золотой биржевой фонд SPDR Gold Trust фиксирует устойчивый отток металла.
В среду золото выросло после того, как Федеральная резервная система (ФРС) США в официальном заявлении придерживалась менее агрессивной риторики относительно борьбы с инфляцией. Кроме того, центральный банк США просигнализировал о приближении к окончанию цикла повышения ставок.
ФРС повысила ставки на четверть процентного пункта и дала понять, что приближается к паузе в ужесточении денежно-кредитной политики на фоне недавних потрясений на финансовых рынках.
При этом председатель ФРС Джером Пауэлл после заседания сообщил, что центральный банк не ожидает снижения ставок в 2023 году.
"ФРС приходится сохранять баланс между инфляционными рисками и экономической стабильностью, и оба этих фактора могут способствовать росту спроса на золото как на актив-убежище", — отметила аналитик Standard Chartered Суки Купер.
С начала месяца цены на золото поднялись более чем на 7,0% в связи с опасениями по поводу банковского и финансового секторов, которые в основном были обусловлены более высокими процентными ставками.
Доходность гособлигаций США в среду упала, а доллар снизился, что увеличило привлекательность драгоценных металлов для инвесторов.
В четверг цены на золото продолжили расти вторую сессию подряд на фоне ослабления доллара США и доходности казначейских облигаций.
В Goldman Sachs подняли целевой уровень для цен на золото на ближайшие 12 месяцев с 1950 долларов до 2050 долларов за унцию, назвав этот металл лучшим активом для хеджирования финансовых рисков.
"Высокая инфляция, рост спроса на защитные активы и ослабления доллара СЩА стали драйверами недавнего роста цен на драгоценные металлы", — говорит Дэвид Мегер из High Ridge Futures.
Доллар держится у минимумов с начала февраля, снижаясь на протяжении шестой сессии подряд. Доходность казначейских облигаций также снизилась, усилив привлекательность золота, не приносящего гарантированного дохода.
В пятницу золото немного снизилось, но завершило неделю с повышением. Котировки завершили с повышением четвертую неделю подряд — золото на 0,5%, а серебро на 3,9%.
Банковские акции вновь упали в пятницу. Акции европейских банков упали после того, как акции крупнейших банков Deutsche Bank and UBS Group обвалились из-за опасений по поводу того, что распространение наихудших проблем в секторе со времен финансового кризиса 2008-го года еще не ограничено в полной мере.
Евро и британский фунт резко упали против растущего доллара США на фоне нервозности инвесторов в отношении европейских банков. Индекс доллара вырос на 0,536% до 103,140. Пара евро/доллар США упала на 0,71% до 1,0753.
"Любые опасения относительно того, что американские банки обладают недостаточным капиталом, будут бычьим фактором для золота, — отметил Боб Хаберкорн из RJO Futures. — В сложившихся условиях золото, вероятно, будут довольно быстро выкупать при снижении".
Вестник Золотопромышленника/ПРАЙМ