Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 21/01-28/01

В начале прошедшей недели, до встречи ФРС США, золото росло на фоне снижения фондовых индексов, а также усиления напряженности вокруг Украины. Во вторник цены поднимались к 1850 долларам — двухмесячному максимуму.

Как и ожидалось, в среду Федрезерв США просигнализировал скорое повышение ставки и подтвердил, что решение о первом повышении может быть принято уже на заседании в марте.

Повышение ставки негативно для золота — после решения ФРС цены на золото вновь ушли ниже 1800 долларов за унцию. Этому также способствовали данные за IV квартал по росту ВВП в США лучше ожиданий.

В понедельник фьючерсы на золото подорожали ввиду ряда факторов, включая усиление международной напряженности и снижение цен на рискованные активы.

"Золото однозначно пользуется спросом как инструмент хеджирования рисков", тогда как американский фондовый индекс Nasdaq Composite снизился примерно на 15% с достигнутого в ноябре рекордного максимума, сказал директор по исследованиям в BullionVault Эдриан Эш.

Госдепартамент США объявил (22-23 января) об эвакуации дипломатов и их семей с территории Украины, что обусловлено опасениями относительно возможного вторжения российских войск в эту страну. США угрожают ввести санкции против РФ в случае такого развития событий.

Кроме того, в ОАЭ заявили, что перехватили две баллистические ракеты, направленные на столицу Абу-Даби, запущенные хуситами.

Во вторник золото закрылось на более чем двухмесячном максимуме на фоне снижения фондовых индексов США в преддверии завершения очередного двухдневного заседания Федеральной резервной системы.

Кроме того, котировки получили поддержку после того, как Международный валютный фонд понизил прогноз по мировому экономическому росту в этом году на фоне пересмотра показателей Китая и США.

Индекс S&P-500 может продемонстрировать худшую за всю историю динамику для начала года, тогда как золото дорожает, прибавив в цене 1,1% на текущей неделе и 1,3% за весь истекший период текущего года.

"Тем не менее, инвесторам не стоит забывать, что если возросшая волатильность фондовых рынков будет сохраняться достаточно долго, то покупатели золота на определенном этапе капитулируют", — отмечает старший финансовый аналитик FxPro Алекс Купцикевич.

Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до примерно 1,773%, в то время как индекс доллара ICE прибавил 0,1%.

Котировки золота ненадолго утратили часть достигнутых позиций после выхода индекса потребительского доверия в США. В январе индекс снизился до 113,8 против 115,8 в прошлом месяце. При этом значение индекса оказалось выше ожиданий рынка.

В среду фьючерсы на золото закрылись на более чем двухнедельном минимуме, снизившись с достигнутого днем ранее двухмесячного максимума.

Как и ожидалось, ФРС "подала еще более сильные сигналы о намерении начать повышение ставок в марте, когда центральный банк завершит покупку активов", — сказал аналитик Economist Intelligence Unit Мэттью Шервуд.

Комитет ФРС по операциям на открытом рынке (FOMC) в среду вечером опубликовал официальное заявление, согласно которому "в условиях годовой инфляции существенно выше 2,0% и сильного рынка труда FOMC считает уместным в скором времени повысить целевой диапазон ставок по федеральным фондам".

Чинтан Карнани, директор по исследования в Insignia Consultants, в преддверии официального заявления ФРС сказал, что, по его мнению, напряженность вокруг Украины "предотвратит масштабную распродажу золота и серебра", и в целом котировки этих драгоценных металлов "будут расти в цене или демонстрировать устойчивость".

Опасения инвесторов относительно омикрон-штамма коронавируса и украинско-российского кризиса будут способствовать сохранению котировок золота в районе текущих уровней, "пока ФРС не начнет цикл повышения ставок", заявил Шервуд из EIU.

Котировки наиболее активно торгуемых контрактов на палладий закрылись в среду на максимальном уровне с сентября на фоне усиления напряженности вокруг Украины, так как Россия является крупнейшим производителем данного металла.

Наибольшая часть мировой добычи палладия сосредоточена в России и Южноафриканской Республике, отметил Крис Блази, президент Neptune Global. При этом состояние инфраструктуры в ЮАР стремительно ухудшается, в том числе из-за перебоев с поставками электроэнергии, что оказывает негативное влияние на добычу палладия, заявил он.

В четверг котировки золота резко снизились на фоне укрепления доллара. Американская валюта отметилась ростом, поскольку ФРС США в среду просигнализировала, что может повысить процентные ставки в марте.

Кроме того, снижение цен на золото ускорилось после выхода данных, указавших на рост ВВП США в последнем квартале на 6,9% годовых. Опрошенные WSJ экономисты предполагали, что ВВП вырос на 5,5%.

"В своем выступлении после двухдневного заседания председатель ФРС ясно указал, что центральный банк выполняет свое обещание по ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы взять инфляцию под контроль. Рынок учитывает в ценах повышение процентных ставок на 200 базисных пунктов в 2022 году", — отметил старший аналитик ActivTrades Рикардо Евангелиста.

"Такой сценарий, очевидно, говорит в пользу роста доллара и снижения котировок золота, так как эти активы находятся в обратной зависимости", — добавил Евангелиста. Индекс доллара ICE продемонстрировал подъем на 1,1% и достиг максимума с июля 2020 года на отметке 97,268.

В пятницу золото продолжило падение ниже ключевой отметки 1800 долларов на фоне динамики американской валюты, ввиду ожиданий повышения процентных ставок ФРС в марте.

В целом за неделю золото подешевело на 2,5%, и это самое крупное недельное падение с ноября 2021 года. Серебро за неделю потеряло 8,3% и показало также самое крупное недельное падение с ноября 2021 года.

Индекс доллара ICE в пятницу снизился на 0,2%, но по итогам недели он может вырасти на 1,5%. На фоне укрепления доллара фьючерсы на золото, номинированные в американской валюте, становятся более дорогими для зарубежных покупателей.

Доллар растет на перспективах повышения процентных ставок в США. Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе пресс-конференции в среду намекнул, что решения о повышении процентной ставки могут быть приняты на каждом заседании ФРС в этом году. Также он заявил, что политика центрального банка должна быть гибкой.

Между тем в пятницу вышли экономические данные, согласно которым инфляция в 2021 году превысила 5,8%, продемонстрировав очередной резкий скачок вверх в декабре. Подобные данные говорят в пользу того, что центральный банк, вероятно, пойдет на повышение процентных ставок, впервые за 4 года.

Потребительские расходы в декабре в США сократились на 0,6%, впервые за 10 месяцев. С учетом коррекции на инфляцию потребительские расходы упали еще сильнее, на 1%.

Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в январе опустился до 67,2 против предварительной оценки 68,8 и декабрьского уровня 70,6. Таким образом, январский показатель оказался минимумом с ноября 2011 года.

DowJonesNewswires, ПРАЙМ