Спрос на золото по итогам первого полугодия подскочил до трехлетнего максимума — до 2181,7 тонн за счет рекордных покупок центральными государственными банками. Движущей силой спроса в январе-июне также являлись притоки в ETF фонды, обеспеченные золотом.
Увеличение спроса в ювелирной промышленности обеспечили индийские потребители. При этом, розничный спрос на монеты и слитки зависел от ценовых колебаний.
Использование золота в технологических целях упало из-за сложных рыночных условий, говорится в отчете World Gold Council (WGC).
Динамика спроса на золото, тонны: | ||||
II кв 2019 | II кв 2018 | изм в % | 2018 | |
ювелирный | 531,7 | 520,8 | + 2 | 2 241,3 |
промышленный | 81,1 | 83,3 | — 3 | 334,8 |
инвестиционный: | 285,8 | 282,0 | + 1 | 1 164,4 |
— монеты и слитки | 218,6 | 248,2 | — 12 | 1 095,1 |
— ETF | 67,2 | 33,8 | + 99 | 69,3 |
центробанки | 224,4 | 152,8 | + 47 | 656,3 |
ВСЕГО | 1 123 | 1 039 | + 8 | 4 396,8 |
LBMA, долл/унция | 1 309,4 | 1 306,0 | — | 1 268,5 |
Во втором квартале 2019 года, ювелирный спрос умеренно вырос — на 2%. В то же время, спрос в отрасли в целом за полугодие был выше, и достиг четырехлетнего максимума в 1061,9 тонн. Спрос в Индии был высоким в начале второго квартала из-за свадебного сезона и фестивалей, перед тем, как замедлится в июне на фоне ралли цены на золото. Китайский спрос также показал умеренный рост в апреле и мае, после чего последовал спад.
Топ-7 стран по ювелирному спросу, тонны: | |||
II кв 2019 | II кв 2018 | изм в % | |
Китай | 137,8 | 144,1 | — 4 |
Индия | 168,6 | 149,9 | + 12 |
США | 29,4 | 28,3 | + 4 |
Индонезия | 11,8 | 11,2 | + 5 |
Саудовская Аравия | 11,5 | 10,5 | + 10 |
Гонконг | 9,8 | 11,4 | — 14 |
ОАЭ | 9,3 | 9,8 | — 5 |
По информации WGC, в России ювелирный спрос во втором квартале вырос на 4% в сравнении с аналогичным периодом 2018 года до 9,3 тонны.
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС
Резервы золотых ETF во втором квартале выросли более чем на 67 тонн до шестилетнего максимума в 2548 тонн. Притоки только в июне составили 126,7 тонны перевешав оттоки в апреле, составившие 57,2 тонны. Британские ETF продемонстрировали самую сильную динамику на фоне обеспокоенности из-за Брексит и ослабления фунта стерлингов. Американские фонды приросли скромнее — всего 4,8 тоннами во втором квартале, так как предыдущие оттоки почти перевесили притоки.
Спрос на монеты и слитки был стабильным в начале квартала, но остановился в июне после золотого ралли. Некоторые спекулятивные инвесторы воспользовались ситуацией для продажи части своих позиций, а другие ожидали, что ралли будет краткосрочным, и они войдут на рынок по более низкой цене.
В Китае спрос на монеты и слитки во втором квартале упал до 49,5 тонны, что стало самым низким показателем с третьего квартала 2016 года. Индия, напротив, стала одним из "светлых пятен" во втором квартале, показав рост спроса за счет майских фестивалей.
Спрос на монеты и слитки, тонны: | |||
II кв 2019 | II кв 2018 | изм в % | |
Китай | 49,5 | 69,5 | — 29 |
Индия | 44,5 | 39,3 | + 13 |
Германия | 19,1 | 18,8 | + 1 |
Таиланд | 12,9 | 15,1 | — 15 |
Иран | 10,4 | 15,2 | — 31 |
Турция | 9,9 | 11,6 | — 15 |
Вьетнам | 9,0 | 9,4 | — 5 |
В России спрос на монеты и слитки в апреле-июне упал на 11% до 600 кг.
ОФИЦИАЛЬНЫЕ ПОКУПКИ
Общие покупки золота центральными банками в первом полугодии составили 374,1 тонны, показав рост на 57% к аналогичному периоду 2018 года. Уровень стал самым высоким с 2010 года, когда банки стали чистыми покупателями.
Продолжающееся торговое противостояние остается головной болью для управляющих резервами. Вялость, усугубляемая ещё и геополитической напряженностью, оставалась темным облаком для мировой экономики. Это отразилось на волатильности финансовых рынков в течение квартала.
Центральные банки, как и другие инвесторы, искали безопасность в золоте.
За первое полугодие девять центральных банков нарастили резервы золота более чем на тонну. Во втором квартале Польша сместила Россию с места лидера, покупкой 100 тонн золота. Это была крупнейшая квартальная покупка одним банком с ноября 2009 года, когда Индия приобрела 200 тонн золота.
На конец квартала резервы ЦБ РФ выросли на 38,7 тонны во втором квартале составив 2168,3 тонны, или 19% золотовалютных резервов.
Другие официальные покупки золота в первом полугодии 2019 года:
- ЦБ Китая приобрел 74 тонны;
- Турция приобрела 60,6 тонны;
- Казахстан — 24,9 тонны;
- Индия — 17,7 тонны;
- Эквадор нарастил резервы на 10,6 тонны;
- Киргизия — на 2 тонны.
Центральный банк Филиппин в конце мая заявил о намерении скупать золото у местных старателей. Покупки могут составить до 1 млн унций в год, что значительно выше текущих объемов (20-30 тысяч унций).
Продавали золото в январе-июне только четыре банка:
- Узбекистан — 3,7 тонны;
- Германия — 3 тонны;
- Таджикистан — 1 тонну;
- Монголия — 1,7 тонны.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Общий объем предложения в апреле-июне вырос за счет умеренного увеличения добычи золота, а также за счет уверенного роста вторичного предложения (переработка лома и отходов).
Динамика предложения золота, тонны: | ||||
II кв 2019 | II кв 2018 | изм в % | 2018 | |
добыча | 882,6 | 869,2 | + 2 | 3 500,9 |
хеджирование добычи | — 10,5 | — 37,7 | — | — 13,3 |
вторичная переработка | 314,6 | 289,8 | + 9 | 1 167,5 |
ВСЕГО | 1 186,7 | 1 121,3 | + 6 | 4 655,1 |
Канада и Россия во втором квартале увеличили добычу золота на 9% за счет новых проектов. В Канаде продолжался выход на промышленные объемы проектов Brucejack, Rainy River и Moose River, а также проект Meliadine.
В России добыча выросла в основном за счет Наталкинского ГОКа, и других проектов на Дальнем Востоке.
Аналогичный рост показали производители в США. Производство на Carlin и Cripple Creek помогло нивелировать снижение на Goldstrike и Cortez.
В Австралии добыча выросла на 6%, в Казахстане — на 18% за счет проекта Кызыл российской компании Polymetal.
В Западной Африке, крупнейшая нация производства золота Гана показала рост в 6% за счет Ahafo и Akyem.
В Китае производство золота сократилось на 4%. Ужесточение норм охраны природы, введенных ещё в 2017 году, ограничивающих использование цианида, продолжает влиять на всю промышленность, но уже в меньшей степени.
В ЮАР добыча золота сократилась на 12% на фоне забастовок, в Индонезии — упала на 48% из-за полного истощения руды в карьере месторождения Grasberg и процесса перехода на подземную добычу.
Вестник Золотопромышленника