Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 25/01-01/02

Цены на золото на прошлой неделе выросли до 1320 доллара за унцию на ожиданиях, что Федрезерв США сделает паузу в повышении ставок.

Комментарии председателя ФРС, действительно, оказались "мягкими" — после его выступления вероятность повышения ставки в этом году оценивается рынком как незначительная, а на следующий год даже закладывается даже некоторое снижение.    

Кроме этого, золото поддерживали опасения относительно переговоров между США и Китаем о пошлинах.

В понедельник цены на золото колебались между небольшим ростом и снижением на фоне стабильного доллара в ожидании драйверов. Котировки достигли самой высокой отметки с июня, получая поддержку от волатильности фондового рынка и спроса на активы-убежища.

Доллар США завершил понедельник почти без изменений в ожидании важных событий на этой неделе, включая голосование в британском парламенте по плану о Brexit и заседание ФРС, посвященное денежно-кредитной политике.

Индекс доллара WSJ, который отображает стоимость доллара против 16 основных валют, вырос менее чем на 0,1%, до 89,03.

Золото растет в последнее время на фоне сигналов руководителей ФРС, что они могут воздержаться от повышения ставок в начале 2019 года, ожидая признаков роста инфляционного давления.

Во вторник фьючерсы на золото выросли, вернув часть утраченных в начале недели позиций. Поддержку котировкам оказывает ослабление доллара, а также ожидания второго раунда торговых переговоров между США и Китаем.

Индекс доллара WSJ снизился на 0,1%, увеличив свои потери за последние пять дней до 0,6%.

Более сильный доллар делает деноминированные в американской валюте сырьевые товары менее доступными для держателей других валют. Золото и доллар, как правило, движутся в противоположных направлениях.

Между тем более низкая, чем ожидалось, квартальная прибыль компаний Caterpillar Inc и производителя чипов Nvidia Corp, "возможно, дала рынку уверенность в том, что администрация США более тщательно оценит ущерб, причиненный американским компаниям, и постарается заключить торговое соглашение с Китаем", отметил Хантер Хилкоат из Investec Securities.

В среду золото в США выросло, достигнув наиболее высокого уровня с июня, после того, как ФРС просигнализировала о том, что, возможно, пока приостановит повышения процентных ставок.

Доллар США упал после заявления ФРС. Индекс доллара WSJ снизился на 0,5%, до 88,68.

В преддверии заседания ФРС большинство участников рынка ожидали, что центральный банк не будет менять краткосрочные процентные ставки. Тем не менее, ФРС пошла дальше, и отчетливо указала на то, что приближается к завершению своих усилий по сокращению своего портфеля активов в размере 4 трлн долларов.

Недавняя волатильность фондовых рынков, приостановка работы правительства США и неясные перспективы Brexit также оказывают золоту поддержку, которое является популярным активом-убежищем в периоды нестабильности.

В четверг золото продолжило рост, получая поддержку от ослабления доллара и снижения доходности американских казначейских облигаций.

Осторожность высказываний ФРС накануне оказала поддержку фондовым рынкам и другим рискованным активам, потенциально снижая спрос на золото в качестве защитного актива. Тем не менее некоторые аналитики все еще считают, что рыночная волатильность будет способствовать устойчивому спросу на золото. Цены на металл растут с 4-го квартала, когда фондовый рынок падал на фоне беспокойства относительно замедления мирового экономического роста и торговых опасений.

Цены на золото "еще в декабре получали поддержку со стороны роста спроса на активы-убежища, и после небольшой паузы в январе они продолжили расти, так как инвесторы видят неопределенность на более широком горизонте", отметил Джорди Уилкс, аналитик Sucden Financial Research

В четверг индекс доллара WSJ вырос менее чем на 0,1%. В среду индекс WSJ закрылся на минимуме с 1 августа. Согласно данным Tradeweb, доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 2,629%, тогда как днем ранее она составляла 2,694%.

Между тем некоторые аналитики предупреждают, что ослабление торговых разногласий между США и Китаем может повысить привлекательность доллара для инвесторов и негативно скажется на золоте. Возобновление уверенности в экономике США и продолжительное восстановление фондовых рынков также могут ограничить рост цен на золото.

В пятницу цены золота снизились на фоне укрепления доллара и данных по рынку труда США.

Давление на золото оказывает укрепление доллара, а также рост доходности казначейских облигаций США. Опубликованные в пятницу данные по числу новых рабочих мест вне сельского хозяйства США повысили уверенность инвесторов в американской экономике.

Сильные данные по рынку труда США и острожные сигналы ФРС по поводу дальнейшей денежно-кредитной политики ослабили опасения по поводу резкого замедления экономики США. В целом снижение опасений в последние недели оказывало поддержку ряду сырьевых товаров и рисковых активов.

Аналитики также воодушевлены признаками прогресса в торговых переговорах между США и Китаем. Некоторые считают, что достижение договоренностей между сторонами может улучшить перспективы мировой экономики.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ