Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 30/11-07/12

Цены на золото выросли на прошедшей неделе до 1240-1245 доллара за унцию на ослаблении американской валюты и ожиданиях замедления темпа повышения ставок Федрезервом США в следующем году.

Рынок ждет заседание ФРС 18-19 декабря, которое прояснит планы относительно ставок. Дополнительно цены поддерживает снижение фондовых рынков и усиливающиеся опасения рецессии в США в следующем году.

В понедельник цены на золото выросли после того, как Китай и США на выходных во время саммита G20 договорились сделать перерыв в торговом противостоянии.

На фоне ослабления доллара подорожали также фьючерсы на серебро, платину и палладий.

В текущем году инвесторы предпочитали доллар в качестве актива-убежища, что способствовало росту этой валюты, делая деноминированные в долларах сырьевые товары менее доступными для держателей других валют. Индекс доллара WSJ, который отслеживает стоимость доллара против корзины из 16 других валют, в понедельник снизился на 0,2%.

Аналитики оптимистично оценивают перспективы мировой экономики в связи с новостями о том, что США отложат повышение импортных пошлин на китайские товары общей стоимостью в 200 млрд долларов на фоне консультаций между Вашингтоном и Пекином.

"Рынок просто обязан был позитивно отреагировать на ослабление напряженности в международной торговле", — сказала Вивьен Ллойд, старший аналитик Macquarie.

Во вторник цены на золото продолжили рост за счет ослабления доллара США.

В ходе последних нескольких сессий золото восстановило часть потерянных в 2018 году позиций, но цены остались примерно на 5% ниже уровня начала года. Основными факторами снижения цен золото были рост доллара и повышение процентных ставок в США.

В последнее время доллар и доходность гособлигаций США снижаются, поскольку инвесторы учитывают вероятность того, что ФРС будет ужесточать свою денежно-кредитную политику более медленными темпами. Ослабление напряженности в торговых отношениях США и Китая тоже оказывает давление на доллар и доходность американских долговых бумаг.

Во вторник индекс доллара WSJ снизился менее чем на 0,1%.

Аналитики будут наблюдать за сигналами от ФРС и экономическими данными США, пытаясь понять, каковы дальнейшие перспективы процентных ставок. Некоторые следят за тем, смогут ли цены на золото превысить отметку в 1250 долл/унция и удержаться выше нее, поскольку котировкам не удавалось это осуществить с июля.

В среду, 5 декабря фондовые рынки США были закрыты, в связи с национальным днем траура по бывшему президенту Джорджу Бушу-старшему. Объемы торгов фьючерсами были незначительными.

В четверг цены на золото выросли, на медь и другие металлы снизились вместе с американскими фондовыми индексами, фьючерсами на нефть и другими рискованными активами, так как новый всплеск опасений относительно замедления мировой экономики взбудоражил рынки.

По мнению аналитиков, нехватка инвестиций в новые добывающие проекты со временем приведет к росту цен на металлы, однако пока динамику котировок определяют опасения вокруг ситуации в международной торговле.

В пятницу золото выросло после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по рынку труда США. Эти данные говорят в пользу замедления темпов повышения процентных ставок ФРС.

Согласно данным Министерства труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства в ноябре с учетом коррекции на сезонные колебания выросло на 155 тысяч. Экономисты, опрошенные WSJ, прогнозировали рост рабочих мест на 198 тысяч. Безработица осталась на прежнем уровне 3,7%, который является самым низким с декабря 1969 года. Годовой рост зарплат составил 3,1%, как и месяцем ранее, но это наилучший результат с 2009 года.

Некоторые инвесторы полагают, что такие данные по рынку труда в ноябре могут привести к замедлению темпов повышения процентных ставок в США в следующем году во избежание торможения экономического роста. Ожидания относительно замедления темпов повышения процентных ставок, как правило, оказывают поддержку ценам на золото. Золоту сложно конкурировать с активами, приносящими процентный доход, в период роста процентных ставок.

"Эти данные говорят в пользу сторонников более мягкой денежно-кредитной политики, предпочитающих более медленное ее ужесточение", — отметили аналитики Kitco Metals.

Турбулентность на фондовых рынках и рынках облигаций в последние месяцы оказала поддержку золоту, как правило привлекающее обеспокоенных инвесторов. За последние три месяца цены на этот металл выросли на 3,5%.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ