Обзор цен на драгметаллы на СОМЕХ 26/10-02/11

В первой прошедшей недели цены на золото снижались на фоне укрепления доллара, восстановления фондовых рынков после падения и возвращения инвесторов к риску.

Минимум в 1216 долларов за унцию был достигнут в среду, а в четверг цены вернулись обратно к уровням 1234 долл/унция из-за падения доллара США и роста юаня.

В понедельник фьючерсы на золото упали на укрепления доллара США. Котировки вернули часть позиций, утраченных ранее в этом году, на фоне турбулентности фондовых рынков и, соответственно, большей востребованности золота в качестве актива-убежища.

Однако драгоценные металлы и, в частности, золото продолжают испытывать давление от укрепления доллара и высокой доходности казначейских облигаций, констатируют аналитики.

Индекс доллара WSJ, отслеживающий стоимость валюты США против корзины из 16 других валют, вырос на 0,3%.

Мировые фондовые индексы выросли после масштабного падения, произошедшего на прошлой неделе, что побудило некоторых инвесторов переводить средства в рискованные активы.

Между тем декабрьские фьючерсы на серебро упали на 1,8%, платина подорожала на 0,3%, а палладий упал в цене на 0,6%.

Во вторник золото продолжило снижение, так как в центре внимания трейдеров оставалась ситуация на фондовых рынках, и геополитика.

Фондовые индексы во вторник стабилизировались после колебаний в конце торгового дня понедельника, когда акции американских технологических компаний снова обвалились. В частности, котировки бумаг Amazon.com в понедельник перешли на негативную территорию.

Снижение цен на золото также происходит на фоне обнадеживающих заявлений президента США Дональда Трампа относительно дальнейших американо-китайских торговых переговоров. Администрация Трампа готовится к введению импортных пошлин на все товары из Китая, однако президент в интервью Fox News сообщил, что США "заключат отличную сделку с Китаем".

"Рынок золота во вторник является отличным примером, насколько разной может быть интерпретация новостей", — рассуждают аналитики Commerzbank.

Снижение цен на золото также обусловлено усилением доллара США, который воспринимается как валюта-убежище и пока удерживает завоеванные позиции на фоне недавней рыночной турбулентности.

Доллар и золото обычно движутся в противоположных направлениях. Индекс доллара WSJ во вторник продемонстрировал рост на 0,1%, прибавив 2,7% за последние три месяца.

В среду фьючерсы на золото упали под давлением более сильного доллара и восстановления на фондовом рынке США. Индекс доллара WSJ вырос на 0,2%, до 90,99.

Ралли фондового рынка США также снизило привлекательность золота. Резки снижения фондовых индексов ранее в октябре способствовали росту цен на золото, которое становится популярным среди инвесторов, испытывающих нервозность.

В четверг цены на золото выросли на фоне снижения доллара США, прервав нисходящий тренд, продолжавшийся три предыдущих сессии подряд.

Два этих фактора с начала года оказывали давление на цены драгоценного металла, которые снизились с достигнутых в январе пиков на 9,3%. Однако в четверг индекс доллара WSJ снизился на 0,9%.

Тем не менее некоторые аналитики ожидают, что укрепление американской валюты и повышение процентных ставок будут и дальше оказывать давление на золото, пока очередное усиление волатильности на фондовых рынках не заставит инвесторов переводить средства в этот актив-убежище. Золото получило небольшую поддержку со стороны наблюдавшегося в октябре снижения фондовых рынков, однако цены на него по-прежнему примерно на 6% ниже уровней начала года.

Между тем наиболее активно торгующиеся фьючерсы на серебро выросли на 3,5%. Платина прибавила 2,3%, а палладий к закрытию сессии вырос на 1,2%.

В пятницу цены на большинство сырьевых товаров выросли вместе с мировыми фондовыми индексами. Трейдеры по всему миру все больше верят в возможность достижения торгового соглашения между лидерами двух ведущих мировых экономик — США и Китая.

Золото также подорожало на рынке спот, при этом фьючерсы в Нью-Йорке снизились на 0,4%. Индекс доллара WSJ снизился на 0,3%.

В четверг президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин провели телефонные переговоры. Трамп написал в своем твиттере, что провел "очень хороший разговор" с Си в преддверии саммита Большой двадцатки, который пройдет в Аргентине в конце ноября.

Аналитики предупреждают о том, что в дальнейшем стремительное ралли цен на металлы под вопросом, и многое будет зависеть от того, продолжат ли улучшатся внешнеторговые отношения.

"Нужно ждать и следить за развитием событий на саммите Большой двадцатки", — отметила Сяо Фу из BOCI Global Commodities Research.

А пока, трейдеры пристально следят за дальнейшим развитием событий во внешнеторговой сфере. Данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США могут оказать влияние на доллар, а затем в центре внимания рынков окажутся промежуточные выборы в США.

По словам аналитиков, если на выборах в Палату представителей победит Республиканская партия, ожидания ужесточения политики ФРС в 2019 году могут укрепиться, что поддержит доллар и окажет давление на цены сырьевых товаров, деноминированных в американской валюте.

Dow Jones Newswires, ПРАЙМ